AppLovinの10月の乱流：市場を本当に驚かせたものは何か？

AppLovinの株は10月に大きな打撃を受け、月末には24%のドローダウンを記録した中で11%下落して終わりました。劇的な響きがありますが、実際にそうでした。しかし、回復はより興味深い物語を語っています。

すべての始まりの触媒

10月6日、SECによるAppLovinのデータ収集慣行に関する調査がBloombergを通じて報じられ、1日の間に14%の急落を引き起こしました。ショートセラーのFuzzy Pandaはこの瞬間をすぐに利用し、彼らは2月にこれらのコンプライアンス問題を指摘していたと主張しました。物語は単純明快のようでした：広告技術会社がプラットフォーム契約を違反して広告ターゲティングをより攻撃的にすることが発覚しました。

しかし、ここで重要なのは、ウォール街が均一にパニックに陥らなかったということです。シティグループはすぐにこの下落を極端な過剰反応と呼び、買いの機会と見なしました。オッペンハイマーは$740 の価格目標を倍増させました。アナリストたちはまた、AppLovinがSECの提出書類に調査を開示していないことに言及し、規制当局がまだそれを重要とは見なしていないことを示唆しました。

アレイシャットダウン：良いニュースか、それともダメージコントロールか？

10月15日、AppLovinは、不要なダウンロード慣行に関する空売り業者の主張で問題視されていたArray製品を中止することを発表しました。経営陣は、単純なビジネス上の決定として位置づけました。この製品は単なるテストであり、経済的な実行可能性が欠けていました。

これはプロアクティブなコンプライアンスだったのか、それともディフェンシブなPRだったのか？判断が難しいが、タイミングが感情を安定させるのに役立った。

本当の回復ドライバー

過去10日間は意味のある上昇が見られました。ドイツ銀行の10月のエントリーは、買い評価とAppLovinの「最高水準」の技術への称賛を伴い、物語をリセットしたようです。SECの逆風にこだわるのではなく、市場は成長の触媒に再焦点を合わせました：eコマースへの拡大、強力な基盤技術、そして今後のQ3の利益の上振れ。

アナリストは、12％の収益成長を$1.34Bと見込んでおり、調整後のEPSは$1.25から$2.39にほぼ倍増する見込みです。AppLovinが期待に応え、SECの調査が抑制されていることを示せば、さらなる回復が期待されます。

大きな視点

この10月の急落は、典型的な広告技術のボラティリティです—規制の不確実性が成長株の勢いと交わります。11%の月間損失はV字回復パターンを隠しており、賢い投資家が確かにディップを買っていたことを示唆しています。この信念が続くかどうかは、収益の実行とコンプライアンスに関する明確さに依存しています。