テック大手が支配、AI取引が市場を熱くする

米国株式市場は本日まちまち：S&P 500は+0.08%、ナスダック100は+0.55%、新たなM&Aの波によるものです。大きな動きとしては、アマゾンが$38B OpenAI AWS契約を獲得した後、+5%上昇し、ナビダはストリート最高の目標株価により+2%上昇、市場資本は8.5兆ドルに達しました。マイクロソフトの$10B データセンター事業もIRENを+20%押し上げました。

取引の動きとしては、キンバリー・クラークがタイレノールメーカーのケンビューを約$50B KVUE +16%で買収し、イートンはボイドのサーマル事業を95億ドルで取得しました。

上昇を抑える要因は何か？ 10年物国債利回りは+3.3bp上昇し4.11%となり、国債需要が弱まっています。連邦準備制度理事会のスティーブン・ミラン理事は本日、"政策は過度に制約的"とハト派的な見解を示し、市場は12月9-10日にもう一度25bpの利下げが行われる確率を66%と見込んでいます。

決算は引き続き好調：今週は136社のS&P 500企業が決算を発表し、これまでのところ80%が予想を上回っています(2021年以来最高の四半期)。ただし、Q3の利益成長は前年比+7.2%に鈍化し、2年ぶりの最小増加となっています。

その他の注目事項：最高裁判所は水曜日にトランプ氏の関税訴訟を審理します。もしこれが却下されると、政府は80億ドル以上の返金を負う可能性があります。さらに、米国のシャットダウンは6週目に入り、投資家のセンチメントに影響を与え続けています。