債券 vs 仮想通貨：なぜ投資家はビットコインを「見捨てる」のか？

あなたは、金利が上昇すると暗号通貨の価格が下落し、債券が上昇する理由について考えたことがありますか？📊

それは「安全資産への逃避（Flight to Safety）」と呼ばれる現象です。

連邦準備制度理事会（Fed）が金利を引き上げると、5%の国債の利回りがビットコインへの投資よりも「魅力的」に見えるようになります。これは偶然ではなく、資金獲得のための競争の結果です。

押さえておきたいポイント：

1. 逆の関係性（逆イールド）： 金利上昇 → 債券価格下落、しかし利回りは上昇。投資家は2%の古い債券を買う代わりに、今では5%の新しい債券を買う方が明らかにお得です。

2. 主要な3種類の債券：

• 国債（政府債券）： 最も安全、低利回り (米国財務省債券（US Treasury）、英国のギルド（Gilts）)
• 企業債券： AppleやMicrosoftが資金調達のために発行、より高い利回り
• 地方債（Municipal Bonds）： 地方自治体が公共事業のために発行

3. 利回りカーブと経済の警告サイン： 短期金利が長期金利を上回る逆イールド状態になると、経済の「景気後退（リセッション）」が近づいているサインです。最後にこれが起きたのは2008年の金融危機前です。

4. 賢いヘッジ戦略： 大手ファンドは株式60%と債券40%を組み合わせて「損失を補う」戦略を取ります。暗号通貨は？標準的な方法はまだ確立されていません。

暗号通貨との関係： 債券市場は投資家が日々読む「ニュースペーパー」のようなもので、Fedの動きを予測させます。債券が「熱い」状態のときは資金が暗号通貨から流出し、金利が低下（例：2021年）すると、資金は高いリターンを求めて暗号通貨に戻ります。これがビットコインやイーサリアムが史上最高値（ATH）を更新した理由です。

教訓： 暗号通貨のチャートだけを見るのではなく、債券市場にも注意を払うべきです。債券市場は投資家の行動変化を3〜6ヶ月前に予告することが多いのです。