投資家を「鳥肌」させる兆候：世界的な金融危機が迫っている可能性も？

歴史の中で奇妙な事実があります：7で終わる年は、しばしば大きな金融ショックと関連しています。1987年 - 株式市場の崩壊。1997年 - アジア通貨危機。2007年 - 大恐慌以来最悪の崩壊、イギリスのノーザンロックやアメリカのニューセンチュリー・ファイナンシャルの破綻。次の年も…また7で終わるのです。

記録的な借金：危険なカウントダウン

もし歴史的な危機が過剰な借金によるものなら、今私たちはかつてないレベルにいます。

世界の債務は2015年に152兆ドルに達した - 2007年の112兆ドルから40兆ドル増加し、2002年の67兆ドルの2.2倍です。IMFによると、政府と民間の負債は現在GDPの225%に達し、史上最高水準です。

問題は：高い借金は消費を促進せず、むしろ経済を停滞させることです。経済理論では、借金が減少すれば人々は消費と投資を再開し、経済は加速すると言われています。しかし、2008年以降、借金は減るどころか増え続けています。ドミノ効果：高借金→銀行の貸し渋り→成長鈍化→借金返済困難→銀行の苦境→負のスパイラルへ。

国際的な「弱点」からの警告

ドイツ銀行 - ドイツの巨大銀行の株価は2015年のピークから62%下落しています。CEOは未だ抜本的な解決策を見つけられず。イタリアでは、不良債権がGDPの25%を占めています。米国の大手銀行も、低金利のため利益が減少し、「悲しんで」います。短期金利と長期金利の差も縮小しています。

さらに、バーゼルIIIの規制により、銀行はレバレッジを制限されており、システムの安全性は向上していますが、銀行にとっては不快な状況です。

「自由落下」する通貨：警告のサイン

自国通貨が10%以上下落した場合、専門家はそれを通貨危機と見なします。データを見てみましょう。

• 人民元（中国）：2015年に4.6%、2016年に6%の下落
• マレーシアリンギット：2015年に22.1%の下落
• インドネシアルピア：10.9%の下落
• 英ポンド（ブレグジット後）：2016年に17.3%の下落
• ユーロ：2015年に10.6%の下落

これは、通常のバブルの兆候ではありません。資産価格が急騰したときではなく、経済成長が鈍化し、商品価格が下落し、市場の不安定さが長引き、借金は増え続け、通貨は価値を失っているのです。

注目点：中国

次の危機の引き金となる可能性が最も高いのは中国です。同国の経済は、信用爆発によって支えられています。企業融資や個人信用の増加はまるでロケットのようです。

さらに悪いことに、**中国のシャドーバンキング（闇金融）**は巨大で監視が行き届いていません。この分野で損失が発生すれば、すぐに伝統的な銀行に波及する可能性があります。

大きな経済国の「弱体化」

• 米国：2016年の成長予測は1.6%、2015年の2.2%から減少
• イギリス：2016年1.8%、2017年1.1%（ブレグジット後）
• ユーロ圏：1.7%、以前の2%から低下
• 日本：0.5%

すべて期待を下回っています。

結論：今のゲームは違う

過去の危機は明らかにバブルや過熱した成長の兆候が見られました。しかし今回は違います。高借金、通貨の弱さ、成長の鈍化が同時に進行しているのです。これは非常に危険な組み合わせです。

もし、経済の衰退、地政学的対立の激化、そして世界の金融システムの疲弊の中で本格的な危機が発生すれば、その影響は何倍にもなります。今や問題は「いつ起こるか」ではなく、「起こるのは確実かどうか」です。そして、政府は準備できているのかということです。