Hari ini saat ngobrol dengan GPT, saya melihat sebuah kontras yang cukup menarik di balik gelombang panas AI.

Di satu sisi ada data tren yang sangat kuat:
Misalnya data yang pernah saya catat, Indeks AI Stanford HAI 2026 menunjukkan bahwa AI generatif akan mencapai sekitar 53% tingkat adopsi populasi dalam tiga tahun, penyebarannya lebih cepat dari PC dan internet;
Indeks Tren Kerja Microsoft 2026 juga menekankan bahwa Agen AI sedang memasuki alur kerja organisasi, nilai manusia akan semakin terkonsentrasi pada penetapan tujuan, penilaian, pengawasan, dan tanggung jawab hasil.
Tapi hari ini saya menemukan sisi lain yang juga sangat tenang dan realistis:
Gartner memprediksi pada bulan Juni, lebih dari 40% proyek AI Agenik akan dibatalkan sebelum akhir 2027 karena kenaikan biaya, nilai bisnis yang tidak jelas, atau pengendalian risiko yang kurang.
Ini sebenarnya mirip dengan Crypto dan blockchain, yaitu tren yang sangat pasti, tetapi mengubahnya menjadi nilai bisnis, keuntungan perusahaan, harga aset, memerlukan jalan yang sangat panjang di tengahnya.
Saya sebutkan contoh ini karena merasa bahwa dalam investasi, kita sangat mudah langsung melompat dari narasi ke posisi.
Sekarang yang saya rasakan paling penting adalah melalui rantai bukti, bukti kontra, peluang dan kecocokan posisi di tengahnya.
Tren hanya bisa memberikan kualifikasi riset, tidak bisa langsung memberikan kualifikasi untuk memegang posisi besar.
Jadi untuk investasi AI, saya sekarang punya tiga disiplin:
1️⃣ Jangan menganggap “tren teknologi benar” sama dengan “semua aset terkait layak dibeli”.
Arah AI kemungkinan besar adalah tren jangka panjang, tetapi tren hanya bisa memberikan kualifikasi riset, tidak bisa langsung memberikan kualifikasi untuk memegang posisi besar.
2️⃣ Dibandingkan mengejar konsep, yang lebih penting adalah melihat siapa yang benar-benar bisa mendapatkan arus kas.
Siapa yang bisa menurunkan biaya, meningkatkan efisiensi, mengunci pelanggan, membentuk kekuatan penetapan harga, mereka lebih dekat ke nilai investasi. Banyak proyek Agenik akan gagal, tetapi infrastruktur dasar, lapisan platform, pintu masuk alur kerja, data dan lapisan keamanan, justru bisa mendapatkan manfaat dari gelombang trial and error.
3️⃣ Posisi bukan untuk mengekspresikan keyakinan, tetapi untuk memverifikasi asumsi.