#TradFi交易分享挑战 Analisis Pasar ORCL (Oracle Corporation) per 23 Mei 2026:

1. Tren Harga
Baru-baru ini, harga saham menunjukkan tren naik yang volatil, dengan fluktuasi intraday sebesar 8,2% pada 15 Mei, naik dari $185,45 menjadi $200,7, diikuti oleh sedikit koreksi, menutup sekitar $190 pada 23 Mei.
Melihat grafik candlestick 30 hari, terjadi penurunan tajam seperti tebing di akhir April, dari $187,5 menjadi $161,39, tetapi dengan cepat rebound di bulan Mei, dengan delapan candle bullish dari sebelas hari perdagangan, menunjukkan sentimen pasar telah membaik.
2. Indikator Teknis
Rasio P/E dinamis sekitar 33,67 kali, rasio harga terhadap buku sekitar 26 kali, menunjukkan valuasi yang relatif tinggi, mencerminkan ekspektasi pasar yang tinggi terhadap prospek transformasi AI-nya.
Rasio volume sekitar 1,04, dan rasio beli-jual sekitar 0,85, menunjukkan kekuatan yang relatif seimbang antara pembeli dan penjual, tetapi dengan konsentrasi kepemilikan yang tinggi, artinya fluktuasi harga bisa dipengaruhi secara signifikan oleh pesanan besar.
3. Dukungan Fundamental
Kinerja kuat di kuartal ketiga tahun fiskal 2026, dengan pendapatan mencapai $17,19 miliar, naik 18% dari tahun ke tahun, dan laba per saham non-GAAP sebesar $1,79, keduanya melebihi ekspektasi pasar.
Pesanan yang tertunda melonjak menjadi $553 miliar, peningkatan 325% dari tahun ke tahun, terutama didorong oleh kontrak AI, menunjukkan potensi pertumbuhan pendapatan yang substansial di masa depan.
Bisnis cloud telah menjadi mesin pertumbuhan utama, dengan total pendapatan cloud naik 41% dari tahun ke tahun, termasuk infrastruktur sebagai layanan (IaaS) yang tumbuh mengesankan sebesar 81%.
4. Faktor Risiko
Skala utang besar, dengan utang yang belum dibayar melebihi $100 miliar, dan utang yang disesuaikan mungkin mencapai $300 miliar pada 2028, menunjukkan risiko kredit yang tinggi, dengan spread CDS meningkat ke level tertinggi sejak 2009.
Pengeluaran modal meningkat secara signifikan, diperkirakan mencapai $50 miliar di tahun fiskal 2026, mewakili proporsi pendapatan yang tinggi, menekan arus kas.
Dalam jangka pendek, ORCL didorong oleh berita positif tentang transformasi AI, dengan momentum kenaikan harga saham, tetapi valuasi tinggi, tingkat utang, dan tekanan arus kas menimbulkan risiko. Dalam jangka panjang, jika pengiriman pesanan AI berjalan lancar, ada potensi pertumbuhan laba, tetapi perhatian harus diberikan pada pengelolaan utang dan perubahan peringkat kredit. $ORCL