Yayasan Gates Baru Saja Menjual Semua Saham Microsoft-nya. Apakah Saatnya Panik?

Bill Gates dan Paul Allen mendirikan Microsoft (MSFT 0,06%) pada tahun 1975 dan membangun salah satu perusahaan paling dominan di dunia. Sementara Microsoft telah berkembang selama bertahun-tahun, Gates tetap terlibat hingga 2020, ketika dia meninggalkan dewan direksi.

Salah satu warisan terbesar Gates adalah Gates Foundation. Yayasan ini memiliki kepercayaan yang memegang beberapa perusahaan besar, tetapi melakukan langkah yang mengejutkan selama kuartal pertama: Menjual semua saham Microsoft-nya.

Itu tentu saja menimbulkan beberapa tanda bahaya, tetapi apakah investor harus mulai panik?

Sumber gambar: Getty Images.

Dana ini dijadwalkan akan ditutup pada tahun 2045

Satu hal yang perlu dicatat adalah bahwa yayasan ini dijadwalkan akan ditutup pada tahun 2045, jadi mereka harus menyumbangkan semua dana mereka sebelum saat itu. Jadi, akhirnya, mereka harus menjual semua kepemilikannya. Meskipun dana ini sepenuhnya menjual saham Microsoft selama Q1, mereka juga menjual saham lain yang penting, seperti Berkshire Hathaway (BRKA +1,43%) (BRKB +1,33%).

Akibatnya, penjualan ini tidak terlihat begitu buruk, tetapi waktunya tentu saja tidak tepat. Microsoft belakangan ini sedang mengalami kesulitan, dan sementara sebagian besar perusahaan teknologi besar mencapai rekor tertinggi baru, Microsoft turun lebih dari 20% dari puncak terakhirnya. Perusahaan ini juga mencapai titik valuasi terendah yang belum pernah dilihat dalam beberapa waktu.

Data Harga MSFT ke CFO Per Saham (TTM) oleh YCharts

Menggunakan metrik kas dari operasi untuk menilai saham berguna ketika sebuah perusahaan sedang menjalani siklus investasi modal yang besar, seperti yang dilakukan Microsoft dengan kecerdasan buatan (AI). Metrik ini mengukur berapa banyak kas yang dapat diproduksi sebuah bisnis, dan saya pikir ini adalah metrik yang sempurna untuk digunakan dengan perusahaan teknologi besar saat ini. Dari ukuran ini, Microsoft belum pernah semurah ini sejak 2019. Itu adalah penarikan besar, dan jika Gates Foundation percaya bahwa ini adalah normal baru, mungkin ini adalah langkah cerdas untuk menjual.

Namun, saya tidak berpikir itu yang terjadi.

Perluas

NASDAQ: MSFT

Microsoft

Perubahan Hari Ini

(-0,06%) $-0,24

Harga Saat Ini

$418,85

Data Kunci

Kapitalisasi Pasar

$3,1T

Rentang Hari Ini

$416,35 - $424,40

Rentang 52 minggu

$356,28 - $555,45

Volume

1,3 juta

Rata-rata Volume

34,1 juta

Margin Kotor

68,31%

Hasil Dividen

0,85%

Microsoft berada dalam posisi yang sangat baik untuk memanfaatkan jumlah besar pengeluaran AI yang sedang berlangsung, dan platform komputasi awan-nya, Azure, menjadi salah satu tempat terbaik untuk membangun dan menjalankan model AI. Ini sudah menghasilkan pertumbuhan jangka pendek yang kuat, dan kemungkinan besar akan berujung pada pertumbuhan jangka panjang yang besar saat investasi modal besar ini berubah menjadi sumber pendapatan.

Saya pikir penjualan saham Microsoft oleh Gates Foundation Trust lebih banyak noise daripada sinyal, karena Gates benar-benar tidak terlibat dengan perusahaan tersebut. Jadi, hanya karena dia mendirikan Microsoft tidak berarti Anda harus mengikuti langkah dana-nya.