Saham Kecerdasan Buatan (AI) ini Akan Mengalahkan Nvidia, AMD, Broadcom, dan Intel untuk Menjadi Pemenang Terbesar dalam Inferensi AI

Perusahaan konsultan raksasa Deloitte mencatat pada November tahun lalu bahwa beban kerja inferensi akan menjadi hal besar berikutnya dalam kecerdasan buatan (AI) pada tahun 2026. Menurut Deloitte, inferensi akan menyumbang dua pertiga dari kekuatan komputasi AI tahun ini, naik dari 50% pada tahun 2025.

Deloitte memperkirakan pasar untuk chip AI yang berfokus pada inferensi bisa mencapai $50 miliar tahun ini. Di sisi lain, McKinsey memperkirakan bahwa beban kerja inferensi AI di pusat data bisa melonjak dari hampir 21 gigawatt (GW) tahun lalu menjadi 93 GW pada tahun 2030, dengan tingkat pertumbuhan tahunan majemuk (CAGR) sebesar 35%.

Tak mengherankan, ada perlombaan di antara pembuat chip AI untuk membuat prosesor yang berfokus pada inferensi guna memanfaatkan peluang pertumbuhan yang menguntungkan ini. Dari Nvidia (NVDA 1,86%) hingga Advanced Micro Devices hingga Broadcom hingga Intel, semua berusaha membuat chip yang paling efisien yang dapat menjalankan aplikasi inferensi AI secara biaya-efektif di pusat data dan di tepi jaringan.

Namun, saya percaya bahwa perusahaan semikonduktor ini akan dikalahkan oleh Arm Holdings (ARM +2,78%) di era inferensi. Mari kita lihat alasan-alasannya.

Sumber gambar: The Motley Fool.

Arm Holdings adalah pilihan utama dalam permainan AI inferensi

AI inferensi tidak sekomputasi intensif seperti fase pelatihan. Faktanya, inferensi AI bahkan dapat dilakukan oleh unit pemrosesan pusat (CPU) di pusat data maupun di perangkat tepi yang menjalankan beban kerja inferensi secara lokal. Fokus Arm Holdings pada penawaran desain chip yang hemat energi, yang membantu perancang chip membuat chip yang hemat daya dengan kinerja yang solid, telah menjadikan perusahaan Inggris ini pilihan utama bagi beberapa perusahaan elektronik konsumen dan pembuat chip.

Perluas

NASDAQ: ARM

Arm Holdings

Perubahan Hari Ini

(2,78%) $8,28

Harga Saat Ini

$306,51

Data Kunci

Kapitalisasi Pasar

$326B

Rentang Hari

$288,21 - $315,00

Rentang 52 minggu

$100,02 - $315,00

Volume

14M

Rata-rata Volume

8,7M

Margin Kotor

94,08%

Misalnya, Nvidia menggunakan arsitektur Arm untuk CPU server Grace-nya. CPU Vera terbaru mereka, yang akan dijual sebagai produk mandiri, juga didasarkan pada arsitektur desain AI terbaru dari Arm. Nvidia telah mulai mengirim CPU Vera ke Anthropic, SpaceX, Oracle, dan OpenAI untuk mendukung aplikasi AI agen.

Nvidia percaya bahwa CPU Vera bisa menjadi bisnis senilai $20 miliar bagi perusahaan tahun ini. Bahkan lebih baik lagi, Nvidia melihat peluang pendapatan sebesar $200 miliar di pasar server, menunjukkan bahwa arsitektur Arm bisa menyaksikan adopsi yang fenomenal.

Di sisi lain, hyperscaler seperti Google dan Amazon juga beralih ke kekayaan intelektual (IP) Arm untuk merancang CPU internal mereka guna menjalankan beban kerja inferensi AI secara skala besar. Bahkan raksasa chip AI kustom Broadcom memiliki hubungan jangka panjang dengan Arm. Kedua perusahaan dilaporkan juga bekerja sama dengan OpenAI untuk mengembangkan prosesor AI kustom.

Yang penting, jangkauan AI Arm melampaui pusat data saja. Arsitektur perusahaan ini digunakan oleh MediaTek, Qualcomm, dan Apple untuk memproduksi chip ponsel dan laptop yang mendukung kemampuan AI. Semua ini menunjukkan bahwa Arm adalah pilihan utama dalam permainan AI dan alat yang melisensikan arsitekturnya ke berbagai perusahaan untuk menjalankan beban kerja AI di berbagai aplikasi, mulai dari ponsel pintar hingga komputer hingga pusat data.

Lebih dari itu, model bisnis yang beragam dari Arm harus memastikan pertumbuhan pendapatan dan laba jangka panjang yang kuat.

Perusahaan ini siap menjadi jauh lebih besar dalam lima tahun ke depan

Arm menerima biaya lisensi di muka dari perusahaan yang menggunakan IP-nya untuk merancang chip. Selain itu, perusahaan menerima royalti dari penjualan setiap chip yang dirancang menggunakan arsitekturnya. Perlu dicatat bahwa tingkat royalti untuk arsitektur AI Armv9 yang berfokus pada AI hampir dua kali lipat dari arsitektur generasi sebelumnya, Armv8.

Tak mengherankan, Arm memperkirakan pendapatan royalti-nya akan meningkat dengan CAGR sebesar 20% antara tahun fiskal 2026 dan 2031. Itu jauh di atas pertumbuhan tahunan 14% dari pendapatan royalti yang telah dilihat selama lima tahun terakhir. Dan sekarang, langkah Arm dalam mengembangkan silikon sendiri telah membuka aliran pendapatan lain selain bisnis lisensi dan royalti.

Raksasa teknologi Inggris ini memperkirakan CPU-nya sendiri dapat menghasilkan pendapatan tahunan sebesar $15 miliar pada tahun fiskal 2031. Secara keseluruhan, Arm yakin akan mencapai pendapatan total sebesar $25 miliar pada tahun fiskal 2031, potensi peningkatan lebih dari 5 kali lipat dibandingkan pendapatan $4,7 miliar yang dicatatkan dalam dua belas bulan terakhir.

Lebih dari itu, Arm memperkirakan laba non-GAAP-nya bisa melebihi $9,00 per saham pada tahun fiskal 2031, peningkatan signifikan dari laba per saham $1,77 yang dicatatkan pada tahun fiskal 2026. Itu akan menerjemahkan menjadi CAGR sebesar 39% selama lima tahun ke depan. Jadi, jangan heran jika saham AI ini melonjak secara mengesankan dalam jangka panjang karena potensi pertumbuhan laba yang solid yang bisa melampaui beberapa nama terbesar di ruang semikonduktor.