Saham AI Dibuat untuk Investor yang Tidak Ingin Berdagang -- Hanya Mengkompaun

Kecerdasan buatan (AI) membuat investor mempertimbangkan kembali daya tahan beberapa bisnis yang mungkin rentan terhadap gangguan. Namun, itu justru memperkuat argumen untuk berinvestasi di perusahaan-perusahaan yang menyebabkan gangguan tersebut.

Alphabet (GOOG 1,04%) (GOOGL 1,19%) telah membangun model, platform, dan infrastruktur cloud untuk mendapatkan keuntungan besar dari AI. Berdasarkan trailing-12-month, laba bersih melonjak 44% menjadi $160 miliar yang luar biasa. Mereka sudah mengubah AI menjadi pendapatan dan laba yang terus tumbuh -- dan mereka baru saja memulai.

Sumber gambar: Getty Images.

Pertumbuhan luar biasa di tempat yang penting

Sejak 2021, aliran pendapatan Alphabet yang terus berkembang melalui iklan Google Search, iklan YouTube, langganan, platform dan perangkat, serta Google Cloud telah mendorong saham naik 166%. Momentum itu mempercepat tahun lalu saat Google meluncurkan fitur AI baru untuk Search yang didukung oleh Gemini.

Total pendapatan naik 22% dari tahun ke tahun di kuartal pertama menjadi hampir $110 miliar, dengan Search memberikan tingkat pertumbuhan kuartalan tercepat dalam hampir empat tahun.

Meskipun pendapatan terlihat kuat, laba perusahaan bahkan lebih kuat. Pendapatan operasional tumbuh 30% dari kuartal tahun lalu menjadi $39 miliar.

Komentar dari CEO Sundar Pichai selama panggilan pendapatan menyoroti mengapa Alphabet mungkin memiliki ruang untuk memperluas margin lebih jauh: "Sejak meningkatkan AI Overviews dan AI Mode ke Gemini 3, kami telah mengurangi biaya respons AI inti lebih dari 30%, berkat terobosan perangkat keras dan rekayasa yang berkelanjutan."

Jenis leverage biaya seperti itu penting karena Search tetap menjadi mesin keuntungan terbesar Alphabet, menyumbang 55% dari pendapatan Q1. Dan sementara Alphabet menghabiskan banyak untuk memperluas infrastruktur AI dan cloud-nya, Google Cloud menunjukkan hasilnya: laba operasional Cloud melonjak 203% dari tahun ke tahun menjadi lebih dari $6,5 miliar dalam kuartal tersebut.

Perluas

NASDAQ: GOOGL

Alphabet

Perubahan Hari Ini

(-1,19%) $-4,61

Harga Saat Ini

$383,05

Data Kunci

Kapitalisasi Pasar

$4,6T

Rentang Hari Ini

$381,78 - $388,75

Rentang 52 minggu

$162,00 - $408,61

Volume

749,2K

Rata-rata Volume

28,6M

Margin Kotor

60,43%

Hasil Dividen

0,22%

Investasi Jangka Panjang

Pengeluaran modal yang lebih tinggi bisa membebani margin dan laba jangka pendek, tetapi seiring waktu, investor harus mengharapkan perusahaan terus mencatat pendapatan dan laba yang lebih tinggi. Pichai menandakan bahwa bisnis sedang mengalami peningkatan struktural dalam ekonomi beban kerja AI. Seiring meningkatnya penggunaan fitur AI Search, manfaat jangka panjangnya seharusnya signifikan jika itu berkontribusi pada peningkatan profitabilitas.

Kelemahan utama Alphabet adalah bahwa mereka menghasilkan 70% dari pendapatan dari iklan, yang dapat membuat hasilnya rentan terhadap penurunan pengeluaran iklan selama resesi. Itu berkontribusi pada penurunan saham sebesar 39% pada tahun 2022. Namun, seiring waktu, pasar iklan digital seharusnya terus tumbuh, memberikan angin sakal -- dan angin sakal itu sudah memberikan pengembalian 10x kepada investor selama 10 tahun terakhir.

Alphabet dapat memonetisasi AI baik melalui layanan perusahaan (Google Cloud) maupun layanan konsumen (Search dan YouTube) sambil meningkatkan laba. Ini menjadikannya salah satu saham AI terbaik untuk dibeli dan dipertahankan demi pertumbuhan majemuk jangka panjang.