Tujuh saudara teknologi teratas mengalami pergeseran posisi, siapa yang menjadi "penjaga tetap" dalam hati Anda, siapa pula yang merupakan "gelembung emosi"?

Pertama, tunjukkan pandangan Anda. Secara pribadi, saya menganggap Google dan Nvidia sebagai "penjaga tetap", sedangkan Tesla lebih mirip dengan entitas yang membawa nilai emosi paling tinggi—bukan dalam arti negatif, melainkan pasar menilai harga Tesla dengan tingkat imajinasi yang jauh lebih tinggi dibandingkan perusahaan lain.
Pertama, mari bahas mengapa Google dianggap sebagai penjaga tetap. Pada tahun 2025, sahamnya naik 65,33% sepanjang tahun, ini bukan sesuatu yang bisa didorong oleh spekulasi tema semata. Pendapatan kuartal ketiga menembus seribu miliar, iklan pencarian masih tumbuh 15%, dan ini terjadi setelah AI secara umum dan model AI mulai diterapkan—sebelumnya semua orang khawatir AI akan mengambil alih pangsa iklan, tetapi Google membuktikan dengan data bahwa AI justru memperbesar pangsa pasar pencarian. Pertumbuhan bisnis cloud sebesar 34%, pesanan tertunda mencapai 155 miliar, dan target harga yang diberikan oleh Citibank masih memiliki potensi kenaikan 16%. Sebuah perusahaan dengan pendapatan tahunan lebih dari 400 miliar, mampu mempertahankan pertumbuhan seperti ini, bukan karena emosi, tetapi karena tiga mesin penggerak sekaligus: iklan pencarian, iklan video pendek YouTube, dan layanan cloud. Inilah gambaran penjaga tetap, pertumbuhan pesat namun fondasi tetap kokoh.
Selanjutnya, mari lihat Nvidia. Pada tahun keuangan 2025, bisnis pusat data menyumbang pendapatan sebesar 193,48 miliar dolar, meningkat 68% secara tahunan, dengan margin laba kotor 73%. Blackwell dalam kuartal keempat saja menyumbang pendapatan 11 miliar dolar, dan secara resmi dikatakan sebagai pertumbuhan produk tercepat dalam sejarah perusahaan. Citibank memprediksi pendapatan tahunan 2025 mencapai 180 miliar dolar. Perusahaan ini sudah bukan lagi sekadar menjual chip, melainkan memberikan solusi lengkap kepada seluruh...