Saya baru saja mengamati pasar akhir-akhir ini dan ada sesuatu yang menarik terjadi dengan beberapa saham pertumbuhan terbaik saat ini. Semua orang fokus pada AI, tetapi cara Meta dan Microsoft benar-benar mengeksekusinya? Itu layak diperhatikan.

Mari mulai dengan Meta. Raksasa media sosial ini baru saja melaporkan pertumbuhan pendapatan sebesar 24% tahun-ke-tahun di kuartal keempat, dan mereka mengatakan itu akan mempercepat dari sana. Yang menarik perhatian saya adalah bagaimana mereka memanfaatkan AI di seluruh ekosistem iklan mereka. Mereka telah membangun alat AI ini untuk bisnis kecil dan menengah yang pada dasarnya membantu mereka menjalankan kampanye yang lebih baik dan mengetahui siapa yang benar-benar dekat untuk membeli sesuatu. Hasilnya? Harga iklan melonjak 6% di kuartal keempat, dan mereka melihat 18% lebih banyak tayangan iklan. Itu adalah jenis momentum yang ingin Anda lihat dari saham pertumbuhan.

Tapi inilah masalahnya - Meta masih awal dalam memonetisasi beberapa peluang besar. WhatsApp memiliki 3 miliar pengguna bulanan dan mereka baru mulai menayangkan iklan di sana. Lalu ada Threads, yang masih dalam tahap peningkatan. Jadi jalur pertumbuhan itu nyata. Dan valuasinya? Diperdagangkan sekitar 21,5x forward P/E berdasarkan perkiraan analis tahun 2026. Untuk perusahaan yang tumbuh seperti ini, itu sebenarnya wajar.

Sementara itu, Microsoft melakukan sesuatu yang serupa tetapi dengan cara yang sama sekali berbeda. Azure adalah mesin utama di sini - pertumbuhan pendapatan 39% di kuartal terakhir, dan telah berjalan di atas 30% selama sepuluh kuartal berturut-turut. Permintaan untuk komputasi AI saat ini sangat luar biasa, dan Microsoft menguasainya dengan kemitraan OpenAI mereka. Mereka memiliki 27% saham di OpenAI, dan ada komitmen sebesar $250 miliar dari OpenAI untuk menggunakan Azure. Anthropic juga menambahkan kesepakatan sebesar $30 miliar. Itulah jenis angin sakal struktural yang menjaga saham pertumbuhan tetap bergerak.

Sisi perangkat lunak mereka juga mengikuti. Microsoft 365 Consumer melonjak 29% di kuartal terakhir, dan co-pilot AI mereka mulai masuk ke perusahaan. Mereka melihat 10 kali lipat pengguna co-pilot harian dan pertumbuhan kursi sebesar 160%. Dengan P/E forward 24x, Microsoft diperdagangkan dengan premi yang wajar untuk dinamika pertumbuhan ini.

Intinya? Anda tidak perlu mengejar saham yang overvalued untuk mendapatkan eksposur ke tren AI. Keduanya adalah saham pertumbuhan terbaik yang saat ini diperdagangkan dengan valuasi yang adil. Jika Anda ingin membangun posisi dalam pertumbuhan berkualitas, kedua saham ini layak dipertimbangkan. Banyak orang sedang menyelami hal ini di Gate dan platform lain - jika Anda ingin mengikuti sektor ini, data semuanya tersedia untuk ditinjau.