Jika Anda sedang mencari penghasilan yang andal dari saham, Anda sudah tahu bahwa dividen sangat penting. Tapi inilah yang sering terlewatkan oleh banyak investor: indikator nyata apakah sebuah perusahaan dapat terus membayar dividen tersebut adalah tingkat pertumbuhan dividen-nya. Saya perhatikan bahwa melacak metrik ini memisahkan permainan penghasilan yang solid dari yang berisiko cukup cepat.

Jadi apa sebenarnya yang kita lihat? Tingkat pertumbuhan dividen pada dasarnya mengukur seberapa banyak sebuah perusahaan meningkatkan pembayaran kepada pemegang saham dari waktu ke waktu. Ini dinyatakan sebagai persentase, dan memberi tahu Anda apakah manajemen cukup percaya diri dengan arus kas mereka untuk terus memberi penghargaan kepada investor. Anggap saja sebagai sinyal kepercayaan.

Inilah hal tentang tingkat pertumbuhan dividen yang tinggi. Ketika Anda melihat sebuah perusahaan secara konsisten menaikkan pembayaran dividen tahun demi tahun, itu biasanya tanda mereka sedang berkinerja keuangan dengan baik. Ini berarti mereka menghasilkan arus kas yang solid dan memiliki ruang untuk mengembalikan lebih banyak uang kepada pemegang saham. Perusahaan seperti Johnson & Johnson, yang telah menaikkan dividen setiap tahun sejak 1963, adalah contoh buku teks. Ketika pertumbuhan dividen kuat, Anda dapat secara wajar mengharapkan aliran penghasilan Anda meningkat seiring waktu. Plus, jika dividen tumbuh secara stabil, laba mungkin juga tumbuh, yang bisa berarti apresiasi modal di masa depan.

Di sisi lain, pembayaran dividen yang stagnan atau menurun? Itu adalah tanda bahaya. Jika sebuah perusahaan tidak dapat meningkatkan dividen-nya, mungkin mereka sedang mengalami kesulitan operasional atau menghadapi masalah arus kas. Investor cenderung menghindari situasi ini karena menandakan ketidakstabilan.

Sekarang, mengapa Anda harus peduli dengan metrik ini sejak awal? Karena ini membantu Anda memprediksi penghasilan di masa depan dan menilai apakah sebuah perusahaan benar-benar cukup sehat untuk mendukung investasi jangka panjang Anda. Dengan memahami pola pertumbuhan dividen, Anda dapat memperkirakan berapa banyak uang yang secara realistis akan Anda terima dari kepemilikan Anda dari waktu ke waktu.

Menghitungnya cukup sederhana. Pendekatan paling sederhana: ambil dividen per saham saat ini dan bagi dengan dividen per saham periode sebelumnya. Jika sebuah perusahaan dari membayar 50 sen menjadi satu dolar, itu berarti pertumbuhan dividen 100%, yang berarti pembayaran ganda. Jika Anda menginginkan sesuatu yang lebih canggih, gunakan metode tingkat pertumbuhan tahunan majemuk (CAGR), yang meratakan pertumbuhan selama beberapa tahun. Katakanlah dividen tumbuh dari 50 sen menjadi satu dolar selama tiga tahun, Anda bagi 1 dengan 0,50, angkat ke pangkat satu per tiga, dan mendapatkan sekitar 8,2% pertumbuhan tahunan.

Berapa tingkat pertumbuhan dividen yang sehat untuk ditargetkan? Kebanyakan saham rata-rata sekitar 8-10%, meskipun ini bervariasi menurut sektor. Apa pun di atas 10% dianggap di atas rata-rata dan layak untuk diteliti lebih lanjut. Tapi jangan hanya mengejar angka tinggi secara buta. Perhatikan rasio pembayaran perusahaan, tingkat utang, laba per saham, dan kualitas manajemen juga. Ini memberi Anda gambaran lengkap.

Ketika memilih saham dividen, timbang metrik pertumbuhan ini dengan faktor lain seperti pengembalian ekuitas, rasio harga terhadap laba, dan kesehatan sektor secara keseluruhan. Perusahaan dengan pertumbuhan dividen yang kuat tetapi rasio utang yang buruk mungkin bukan pilihan paling aman. Sebaliknya, pertumbuhan dividen yang solid dikombinasikan dengan valuasi yang masuk akal dan manajemen yang stabil biasanya menandakan investasi penghasilan yang dapat diandalkan.

Intinya: tingkat pertumbuhan dividen adalah jendela Anda untuk mengetahui apakah sebuah perusahaan dapat mempertahankan dan memperluas pembayaran-nya. Kuasai metrik ini, gabungkan dengan indikator keuangan lain, dan Anda akan mendapatkan gambaran yang jauh lebih jelas tentang saham mana yang layak untuk dana Anda.