Apa itu Block Trade? Pemula harus tahu sebelum trading

Kebutuhan Memahami Block Trade

Jika Anda tertarik dengan pasar saham Thailand dan mencari cara untuk mendapatkan keuntungan dengan fleksibilitas lebih tinggi, istilah Block Trade mungkin semakin sering Anda temui. Produk ini semakin populer di kalangan trader selama beberapa tahun terakhir, dengan volume perdagangan yang meningkat secara signifikan. Jika Anda belum benar-benar memahami apa itu Block Trade, mari pelajari produk ini secara mendalam.

Apa itu Block Trade - Definisi Dasar

Block Trade adalah layanan yang menghubungkan trader dengan broker yang memungkinkan Anda untuk membeli dan menjual Single Stock Future (SSF) dengan likuiditas yang lebih tinggi, daripada harus melakukan transaksi langsung di pasar TFEX yang sulit.

Dengan mekanisme kerjanya, broker akan menjadi pihak yang berkontrak untuk Anda, menggunakan harga saham di papan perdagangan saat ini sebagai acuan, sehingga Anda dapat membuka posisi besar tanpa khawatir tentang volume perdagangan yang tidak cukup.

Masalah yang diselesaikan oleh Block Trade: Single Stock Future dari beberapa saham memiliki volume perdagangan yang sangat kecil, sehingga sulit untuk membeli atau menjual dengan harga yang baik. Meskipun saham tersebut memiliki volume perdagangan yang besar, Block Trade dibuat untuk mengatasi masalah ini.

Keunggulan dan Risiko Trading Block Trade

Kelebihan - Mengapa Menarik

1. Dapat Menggunakan Leverage Lebih Tinggi
Anda dapat mengendalikan jumlah uang yang besar dengan modal yang lebih kecil, dengan rasio leverage dari 2 hingga 20 kali. Misalnya, untuk trading saham PTT dengan harga 35 Baht sebanyak 100 kontrak, Anda hanya perlu menyediakan jaminan sebesar 178.500 Baht, bukan 3.500.000 Baht, sehingga sisa dana bisa digunakan untuk investasi lain.

2. Mendapatkan Keuntungan di Pasar Bull dan Bear
Anda dapat membuka posisi beli (Long) untuk mendapatkan keuntungan dari kenaikan harga, atau posisi jual (Short) untuk keuntungan dari penurunan harga. Cara ini meningkatkan peluang keuntungan Anda bahkan saat pasar sedang turun.

3. Biaya Lebih Rendah Dibandingkan Membeli Saham Asli
Biaya Block Trade adalah 0,10% dari nilai kontrak, sedangkan biaya membeli saham asli berkisar 0,15% - 0,25%. Anda dapat menghemat biaya hingga setengahnya.

Risiko - Hal yang Harus Diperhatikan

1. Membutuhkan Modal Minimum dalam Jumlah Besar
Meskipun leverage membantu Anda menggunakan modal lebih kecil, sebagian besar broker menetapkan modal minimum mulai dari 500.000 hingga 1.000.000 Baht untuk trading Block Trade.

2. Proses Pembukaan Akun yang Rumit dan Memakan Waktu
Anda harus menyiapkan dokumen keuangan seperti Statement dan membutuhkan waktu 3-7 hari kerja untuk persetujuan akun.

3. Risiko Lebih Tinggi Dibandingkan Trading Saham Biasa
Anda mungkin akan dipanggil Margin Call (Margin Call) atau dipaksa melakukan Force Sell (Force Sell). Selain itu, ada risiko dari kadaluwarsa kontrak dan Corporate Action yang dapat memaksa Anda menutup posisi sebelum waktu.

4. Biaya Bunga Tambahan
Selain biaya transaksi, Anda juga harus membayar bunga selama periode memegang kontrak, yang merupakan biaya tambahan dan mempengaruhi hasil investasi Anda.

Langkah Memulai Trading Block Trade

Langkah 1: Membuka Akun Derivatif

Akun Block Trade harus berupa akun Derivatif yang terpisah dari akun trading saham (Stock). Jika Anda hanya memiliki akun saham, harus membuka akun Derivatif tambahan.

Dokumen yang perlu disiapkan:

• Salinan KTP (Dilengkapi dengan pengesahan)
• Salinan buku tabungan (Dilengkapi dengan pengesahan)
• Dokumen pernyataan keuangan (Financial Statement) selama 3-6 bulan terakhir dengan saldo minimal 200.000-500.000 Baht

Waktu persetujuan: 3-7 hari kerja

Langkah 2: Menghubungi Petugas dan Mengirimkan Order

Berbeda dengan trading saham, Block Trade harus dikirimkan melalui petugas broker saja, tidak bisa melalui platform online.

Pembatasan pengiriman order:

• Harus dikirim sebelum pukul 16:00 setiap hari trading
• Tidak bisa menggunakan harga ATO (Open) atau ATC (Close) karena akan menyebabkan deviasi harga
• Ada minimum kontrak pembukaan, misalnya PTT minimal 100 kontrak, ADVANC minimal 20 kontrak

Langkah 3: Menghitung Margin dan Menjaga Posisi

Contoh perhitungan:

• Membuka Block Trade PTT 100 kontrak dengan harga 35 Baht
• Nilai kontrak = 100 × 35 × 1.000 = 3.500.000 Baht
• Margin awal (IM) = 178.500 Baht (Dengan rasio 5.1%)

Menjaga Margin:

• Jika margin turun di bawah Maintenance Margin (MM) = 70% dari IM(, yaitu 124.950 Baht, harus menambah margin hingga mencapai 178.500 Baht
• Jika turun di bawah Force Margin )FM### = 30% dari IM(, akan dipaksa dijual otomatis

) Langkah 4: Menghitung Keuntungan dan Kerugian

Contoh:

• Membeli PTT 100 kontrak dengan harga 35 Baht (nilai 3.500.000 Baht)
• Menutup posisi di harga 37 Baht (nilai 3.700.000 Baht)
• Keuntungan = 200.000 Baht (Return sebesar 112% dari modal margin 178.500 Baht)

Jika dibandingkan membeli saham PTT secara langsung ###modal 3.500.000 Baht###, keuntungan yang didapat hanya sekitar 5,7%.

Perbandingan Block Trade dengan Produk Lain

( Block Trade vs. Membeli Saham Langsung

| Karakteristik | Block Trade | Membeli Saham Langsung | |--------|------------|------------| | Biaya Transaksi | 0,10% | 0,15%-0,25% | | Leverage | 2-20 kali | Tidak ada | | Dividen | Mendapat 90-100% | Mendapat 100% | | Hak Rapat Pemegang Saham | Tidak dapat | Dapat | | Risiko | Tinggi | Rendah |

) Block Trade vs. Single Stock Future ###SSF(

Persamaan:

• Keduanya mengacu pada harga saham besar di Thailand
• Keduanya menggunakan sistem margin dan leverage

Perbedaan:

• Pengiriman order: Block Trade melalui petugas saja, SSF bisa online
• Bunga: Block Trade ada bunga, SSF tidak
• Dividen: Block Trade mendapatkan dividen, SSF tidak
• Pihak Kontrak: Pihak kontrak Block Trade adalah broker, SSF dikontrak dengan trader lain

) Block Trade vs. CFD

CFD menawarkan fleksibilitas lebih besar dibandingkan Block Trade:

• Leverage: CFD hingga 1:200, sedangkan Block Trade 2-20 kali
• Minimum trading: CFD mulai dari 0.01 Lot, sangat kecil, sedangkan Block Trade minimum lebih tinggi
• Produk yang tersedia: CFD meliputi berbagai instrumen (saham, indeks, komoditas, Forex), sedangkan Block Trade hanya saham besar Thailand
• Pembukaan akun: CFD jauh lebih cepat ###Minimal 3 menit(, sedangkan Block Trade 3-7 hari

Biaya Trading Block Trade

) Biaya pembukaan dan penutupan kontrak

Rumus: [ ( Harga saham × jumlah kontrak × ukuran kontrak × 0,10% ) + biaya pasar ] × 1,07

Contoh: Membuka Block Trade 100 kontrak dengan harga 35 Baht:

• = [ ### 35 × 100 × 1.000 × 0,10% ( + 51 ] × 1,07
• = [ 3.500 + 51 ] × 1,07
• = 3.799,57 Baht

) Biaya bunga memegang posisi

Rumus: ( Harga saham × jumlah kontrak × ukuran kontrak ) × ( Jumlah hari memegang posisi ÷ 365 ) × tingkat bunga

Bunga dihitung berdasarkan durasi memegang kontrak, dengan minimum perhitungan misalnya 1 hari atau 3 hari, tergantung kebijakan broker.

Pertanyaan Umum

Apa bedanya TFEX dan Block Trade?
TFEX (Thailand Futures Exchange) adalah pasar yang mengumpulkan semua produk derivatif termasuk Equity Index Future SET50, Single Stock Future, dan Option. Sedangkan Block Trade adalah layanan khusus untuk Single Stock Future yang pihak broker menjadi pihak berkontrak, sehingga trading lebih mudah dan cepat.

Apakah Block Trade memberikan dividen nyata?
Ya, jika Anda memegang posisi Long sebelum tanggal ex-dividend, Anda akan menerima dividen sebesar 90-100% dari dividen yang dibayarkan perusahaan, karena broker harus membeli saham yang sama sebagai jaminan.

Berapa minimum kontrak untuk trading Block Trade?
Tergantung kebijakan masing-masing broker, mulai dari 20 sampai 1.000 kontrak. Beberapa saham bisa lebih rendah, beberapa lebih tinggi. Pastikan cek langsung ke broker Anda untuk kepastian.

Kesimpulan

Block Trade adalah produk yang cocok untuk trader yang ingin menggunakan leverage agar lebih mudah trading saham besar di Thailand, dengan likuiditas tinggi dan biaya lebih rendah dibandingkan membeli saham secara langsung. Namun, risiko juga lebih tinggi, sehingga Anda harus memahami mekanisme kerja, biaya, dan cara menjaga margin dengan benar sebelum memulai trading.