Memahami Tokenomik: Cara Menentukan Nilai aset kripto

Sebelum berinvestasi dalam tim proyek kripto, ada hal yang harus diperiksa. Itu adalah “tokenomik”. Secara sederhana, ini adalah desain ekonomi tentang bagaimana token dihasilkan, didistribusikan, dan peran apa yang mereka mainkan.

Mengapa Tokenomics Penting

Mari kita ambil Bitcoin sebagai contoh. Total pasokan tetap pada 21 juta koin. Sekitar setiap 10 menit, blok baru ditambang, dan penambang mendapatkan imbalan. Imbalan ini akan berkurang setengahnya setiap 4 tahun. Sejak kelahirannya pada Januari 2009, imbalan telah berkurang dari 50BTC → 25BTC → 12.5BTC → 6.25BTC.

Berkat desain aturan ini, jumlah penambangan Bitcoin dapat diprediksi dengan tepat. Pada tahun 2022 sekitar 328.500 BTC, dan 1 BTC terakhir akan ditambang sekitar tahun 2140. Desain yang transparan dan tidak dapat diubah menciptakan kepercayaan terhadap Bitcoin.

Poin yang Harus Diperiksa

1. Mekanisme Penyediaan Token

• Apakah jumlah maksimum pasokan sudah ditentukan? (Bitcoin 21 juta keping, Litecoin 84 juta keping, dll.)
• Ada token yang tidak memiliki batasan seperti Ethereum, tetapi bagaimana langkah-langkah untuk mengatasi inflasi dalam hal ini?

2. Kegunaan Token

• Token itu bisa digunakan untuk apa?
• BNB memberikan diskon biaya transaksi, token governance memberikan hak suara, stablecoin memiliki fungsi pembayaran, dll.
• Apakah ada kasus penggunaan yang benar-benar diperlukan?

3. Metode distribusi sangat penting

• Peluncuran yang adil: Bitcoin dan Dogecoin. Tidak ada yang mendapatkan keuntungan sebelumnya.
• Pre-mining: Ethereum dan BNB. Pendiri dan VC mendapatkan sebelumnya.
• Bukan tentang mana yang baik atau buruk, penting untuk memastikan tidak terfokus pada institusi besar.

4. Strategi Pembakaran Token

• Binance Coin memiliki rencana untuk membakar pasokan total dari 200 juta menjadi 100 juta.
• Ethereum telah membakar ETH sejak 2021 untuk mengurangi pasokan dan mewujudkan deflasi
• Dengan secara sengaja mengurangi pasokan, bertujuan untuk mendukung nilai.

5. Struktur Insentif

• Bagaimana cara mendorong peserta?
• Bitcoin: Mendorong penambang dengan subsidi blok dan biaya transaksi
• Compound: Mengumpulkan pengguna dengan bunga + imbalan COMP, serta memberikan hak tata kelola.

Tips Analisis Tokenomik

Apa yang dapat kita pelajari dari keberhasilan Bitcoin adalah bahwa desain ekonomi yang sederhana, transparan, dan tidak dapat diubah adalah yang paling dipercaya. Di sisi lain, proyek dengan desain yang lemah sering kali berujung pada penurunan nilai atau bahkan kepunahan.

Model ekonomi token baru seperti tokenisasi NFT dan properti juga muncul. Masa depan akan semakin beragam.

Kesimpulannya, blockchain yang baik memenuhi hal-hal berikut:

1. Memiliki kegunaan
2. Distribusi Token yang relatif adil
3. Desain insentif yang berkelanjutan tanpa kesulitan
4. Ada transparansi dalam pengelolaan jumlah pasokan

Dengan menggabungkan ini dengan analisis fundamental lainnya (tim, roadmap, komunitas), proyeksi jangka panjang dari tim proyek dapat dinilai dengan lebih akurat.