Volume perdagangan ETF berleverage saham tunggal di Korea Selatan anjlok 93,2% setelah pengetatan regulasi. Keputusan NH Amundi Asset Management dan Timefolio Asset Management untuk tidak memasuki kategori produk ini kini menarik perhatian. Menurut industri investasi keuangan pada tanggal 16, volume perdagangan harian 16 ETF berleverage dan invers berbasis saham tunggal turun dari 12,4485 triliun won pada 30 Juli menjadi 845,2 miliar won hingga tanggal 7 bulan ini. Regulator keuangan menaikkan persyaratan setoran tunai minimum bagi investor individu dari 10 juta won menjadi 30 juta won, yang berlaku mulai 31 Juli, sekaligus menangguhkan pencatatan produk baru dan melarang iklannya. Manajer aset yang memilih untuk tidak berpartisipasi dalam persaingan ETF berleverage saham tunggal kini kembali dievaluasi berdasarkan pendekatan manajemen risiko dan filosofi investasinya.
Perubahan Regulasi Mendorong Penurunan Volume Perdagangan 93,2%
Komisi Jasa Keuangan menerapkan persyaratan yang lebih ketat untuk produk berleverage saham tunggal mulai 31 Juli. Regulator menaikkan persyaratan setoran dasar bagi investor ritel individu dari 10 juta won menjadi 30 juta won. Sekuritas pengganti, seperti saham, ETF, dan obligasi, tidak diperhitungkan dalam setoran tersebut. Investor kini harus memiliki uang tunai sedikitnya 30 juta won untuk melakukan pembelian baru atau pembelian tambahan. Volume perdagangan 16 produk ETF berleverage dan invers berbasis saham tunggal turun di bawah 1 triliun won untuk pertama kalinya sejak produk-produk tersebut tercatat, pada tanggal 5.
NH Amundi Berfokus pada ETF Megatren
NH Amundi Asset Management memilih untuk tidak meluncurkan produk berbasis saham tunggal meskipun memenuhi persyaratan penerbitan ETF berleverage. Perusahaan tersebut berfokus pada ETF megatren yang menargetkan pertumbuhan industri jangka panjang di bidang semikonduktor, kecerdasan buatan (AI), dan AI fisik. Seorang pejabat NH Amundi Asset Management menyatakan, “Kami memutuskan bahwa berinvestasi pada megatren yang tumbuh dalam jangka panjang, alih-alih mengikuti volatilitas jangka pendek, sejalan dengan strategi ETF perusahaan kami.”
Timefolio Mempertahankan Strategi Diversifikasi Aktif
Timefolio Asset Management, yang dikenal sebagai pemimpin dalam manajemen aktif, mempertahankan strateginya dalam memilih saham dan menyesuaikan bobot melalui investasi terdiversifikasi secara aktif, alih-alih mengikuti fluktuasi harian saham tertentu berdasarkan kelipatan leverage. Seorang pejabat senior perusahaan menjelaskan, “Sebagai spesialis ETF aktif, kami telah mengembangkan produk yang sejalan dengan prinsip investasi terdiversifikasi dan manajemen jangka panjang kami. Kami memutuskan bahwa leverage saham tunggal tidak sesuai dengan filosofi investasi perusahaan kami.”
Hanyang Securities Mengeluarkan Peringatan Risiko Antisipatif
Hanyang Securities merilis konten edukasi keuangan berjudul “Nasihat Investasi Leverage” pada akhir Juli, yang memperingatkan tentang struktur dan risiko ETF saham tunggal berleverage 2x. Analisis berdasarkan data aktual menunjukkan bahwa meskipun aset dasar kembali ke posisi semula, ETF berleverage dapat mengalami kerugian signifikan ketika volatilitas terus berlanjut.
Industri Menyerukan Pergeseran Filosofi Produk
Bae Jae-gyu, CEO Korea Investment Trust Management yang dikenal sebagai “bapak ETF”, secara terbuka merekomendasikan agar investor berhenti berinvestasi pada ETF berleverage saham tunggal. Ia memperingatkan bahwa produk tersebut harus “dibiarkan mati secara alami”, bukan dihapus dari pencatatan. Ia mengutip risiko erosi nilai produk akibat penyeimbangan ulang harian dan efek majemuk ketika volatilitas meningkat serta fluktuasi berulang. Seorang pejabat industri manajemen aset mencatat, “Di masa lalu, daya saing ditentukan oleh seberapa cepat Anda dapat meluncurkan ETF baru. Ke depannya, produk yang sengaja Anda pilih untuk tidak dibuat juga akan menjadi kriteria yang mencerminkan manajemen risiko dan filosofi seorang manajer aset.”
FAQ
Perubahan regulasi apa yang menyebabkan volume perdagangan ETF berleverage saham tunggal turun 93,2%?
Komisi Jasa Keuangan menaikkan persyaratan setoran tunai minimum bagi investor individu dari 10 juta won menjadi 30 juta won, yang berlaku mulai 31 Juli. Regulator juga mengecualikan sekuritas pengganti dari perhitungan setoran serta menangguhkan pencatatan produk baru dan melarang iklannya.
Mengapa NH Amundi Asset Management menghindari peluncuran produk ETF berleverage saham tunggal?
Menurut seorang pejabat perusahaan, NH Amundi Asset Management memutuskan bahwa berinvestasi pada megatren yang tumbuh dalam jangka panjang di bidang semikonduktor, AI, dan AI fisik, alih-alih mengikuti volatilitas jangka pendek, lebih sejalan dengan strategi ETF perusahaan.
Peringatan apa yang disampaikan Bae Jae-gyu tentang ETF berleverage saham tunggal?
Bae Jae-gyu, CEO Korea Investment Trust Management, secara terbuka merekomendasikan agar investor berhenti berinvestasi pada ETF berleverage saham tunggal dan menyatakan bahwa produk tersebut harus “dibiarkan mati secara alami”. Ia mengutip risiko erosi nilai akibat penyeimbangan ulang harian dan efek majemuk selama periode volatilitas.
