Commande de 3 millions de TPU par Google, pourquoi est-ce devenu le déclencheur d'une explosion du marché ?

Le 8 juin, toutes les actions liées aux semi-conducteurs ont rebondi, le catalyseur le plus direct étant une nouvelle : Google a passé une commande de plus de 3 millions de puces TPU conçues en interne chez Intel, avec une production prévue d'ici 2028.

Pourquoi une commande qui ne sera livrée qu'en 2028 peut-elle provoquer un tel mouvement de marché ? Parce qu'elle touche à la logique narrative la plus centrale de l'investissement dans le matériel AI actuel — la diversification de la chaîne d'approvisionnement.

La capacité de TSMC n'est plus suffisante pour répondre à la demande du marché. Le président de TSMC, Wei Zhejia, a récemment déclaré : "La demande des clients est si élevée, et nos capacités sont limitées, nous faisons déjà tout notre possible." Dans ce contexte, des géants des puces AI comme Google et Nvidia commencent à considérer Intel comme une "deuxième source" pour les puces haut de gamme.

Pour Intel, la signification de cette commande va bien au-delà du chiffre d'affaires. La division de l'usinage d'Intel est toujours en perte, avec une perte opérationnelle d'environ 2,4 milliards de dollars au premier trimestre, mais obtenir des clients de niveau Google signifie qu'Intel a retrouvé son ticket d'entrée dans la chaîne d'approvisionnement des puces AI haut de gamme, ce qui est une étape clé pour valider ses capacités en fabrication et en emballage avancé.

Pour Google, la diversification des sources d'usinage est une garantie essentielle de la sécurité de la chaîne d'approvisionnement. Les TPU sont très en vogue dans la Silicon Valley, et il est rapporté qu'OpenAI utilise les TPU de Google pour remplacer les puces Nvidia lors de l'entraînement.

Pour toute la chaîne de l'industrie des puces AI, cette commande révèle une tendance plus large — un analyste d'eMarketer a déclaré : "Cela prouve que les plus grands acteurs du domaine de l'intelligence artificielle rivalisent pour réaliser une diversification de la chaîne d'approvisionnement, alors que celle-ci reste encore fortement concentrée sur TSMC." La narration autour de la diversification de la chaîne d'approvisionnement ne fait que commencer, et elle constitue une dynamique positive pour toute la chaîne des semi-conducteurs.