Wintermute avertissement : L'emploi non agricole trop chaud a déclenché un massacre de Bitcoin et des actions technologiques, la stratégie révèle une première réduction de position en deux ans

Selon le dernier rapport de marché publié par le célèbre market maker en cryptomonnaies Wintermute, en raison des données extrêmement solides sur l'emploi non agricole de mai aux États-Unis, les marchés financiers mondiaux sont à nouveau tombés dans un régime de panique où « les bonnes nouvelles sont aussi mauvaises ». Le Bitcoin (BTC) a chuté d'environ 14 % au cours de la semaine dernière, passant brièvement en dessous de 62 000 dollars ; parallèlement, le secteur de l'IA et les actions technologiques ont été massivement liquidés, l'indice Nasdaq ayant plongé de 4,7 %.
(Précédent contexte : Le fonds de détail britannique va acheter du Bitcoin : FCA propose une limite de quota de 10 %, consultation publique avant fin juillet)
(Complément d'information : Le fondateur de la pool minière chinoise BTC.TOP : Même si le Bitcoin tombe à 30 000, cela ne peut pas ébranler Strategy, la panique de vendre des coins est exagérée)

Table des matières de cet article

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• Les données non agricoles explosent ! « Bonne nouvelle, mais aussi mauvaise »
• Fissures sur le marché du travail : les licenciements d'entreprises seraient principalement dus à « l'IA »
• Signal fort ! Strategy enregistre pour la première fois depuis 2022 une vente nette

Les données économiques solides aux États-Unis sont à nouveau le catalyseur du marché crypto et des actions américaines, mais cette fois-ci, elles apportent une pression de vente lourde. Selon le dernier rapport publié aujourd'hui (9) par Wintermute, un acteur reconnu dans le marché des cryptomonnaies et une plateforme OTC de premier plan, l'anomalie de la surchauffe macroéconomique mondiale a complètement anéanti les attentes du marché quant à une politique d'assouplissement de la Fed à court terme, entraînant des liquidations impitoyables sur les actifs risqués au cours de la dernière semaine.

Le rapport indique que le Bitcoin (BTC) a chuté d'environ 14 % en une semaine, passant brièvement en dessous du seuil de 62 000 dollars, ramenant le prix à son niveau le plus bas depuis septembre 2024. Non seulement le marché crypto est en pleine débâcle, mais les actions technologiques autrefois en plein essor, notamment dans l'IA, ont également été massivement liquidées. L'indice Nasdaq a chuté de 4,7 % en une seule semaine, et le S&P 500 a enregistré sa première baisse hebdomadaire depuis mars de cette année.

Les données non agricoles explosent ! « Bonne nouvelle, mais aussi mauvaise »

Selon Wintermute, le centre de cette secousse majeure du marché est le rapport sur l'emploi non agricole de mai publié par le Bureau du travail américain vendredi dernier. Les données montrent que l'économie américaine a ajouté massivement 172 000 emplois non agricoles en mai, bien au-delà des 80 000 attendus par le marché ; en même temps, le nombre d'emplois créés en avril a été révisé à la hausse, passant de 115 000 à 179 000.

En plus de cette explosion du nombre d'emplois, le nombre de postes vacants (Job Openings) aux États-Unis a atteint 7,6 millions, un sommet en près de deux ans ; de plus, l'indice des prix dans le secteur des services de l'ISM a également atteint son plus haut niveau depuis août 2022. Sur le plan économique, cela indique sans doute une économie très robuste et résiliente ; mais dans le contexte actuel de régime de resserrement monétaire, cela pose un énorme problème. Ces données ont directement anéanti la justification récente de la Fed pour une baisse des taux, signifiant que les taux d'intérêt restrictifs resteront plus longtemps (Higher for longer), ce qui a fait bondir le rendement du bon du Trésor américain à 10 ans à 4,55 %.

Fissures sur le marché du travail : les licenciements d'entreprises seraient principalement dus à « l'IA »

Cependant, Wintermute souligne également dans son rapport l'existence de fissures structurelles cachées derrière ces données robustes. Bien que les chiffres principaux (Headline) soient exceptionnellement élevés, le nombre de demandes d'allocations chômage (Jobless Claims) aux États-Unis a augmenté pour atteindre 225 000, un sommet depuis février cette année.

Plus inquiétant encore, le nombre de licenciements annoncés par les entreprises américaines a augmenté pour le troisième mois consécutif. Le rapport insiste particulièrement sur le fait que parmi ces employés licenciés, la raison principale évoquée par les entreprises est « l'introduction de l'intelligence artificielle (IA) ». Cela signifie qu'en apparence, le marché du travail reste solide, mais en réalité, la marge du marché du travail traditionnel se réduit progressivement. Cependant, la Fed semble actuellement privilégier une réaction hawkish face à ces données de forte tonalité.

Signal fort ! Strategy enregistre pour la première fois depuis 2022 une vente nette

Du côté des détenteurs d'actifs cryptographiques, Wintermute a révélé une nouvelle qui constitue un indicateur clé : face à la chute continue du Bitcoin, le géant des whales, Strategy, connu pour sa stratégie d'acheter sans jamais vendre, a vendu 32 BTC cette semaine, rompant ainsi avec sa stratégie habituelle de stockage.

Wintermute commente à ce sujet : « Bien que la taille de cette transaction soit objectivement insignifiante (Immaterial in size), elle possède une forte signification symbolique (Symbolic in signal) dans la psychologie et l'émotion du marché. » Cela suggère qu’au-delà des détenteurs les plus déterminés de réserves de cryptomonnaies, face à la conjonction de taux d’intérêt élevés et d’un environnement macroéconomique dégradé, la politique d’allocation d’actifs pourrait être en train de subir une transformation subtile. Ce signal mérite une attention particulière de tous les investisseurs du marché.