🔥 Je n'ai pas suivi tout le mouvement du 8 juin, mais j'ai observé de près les noms liés à l'infrastructure de l'IA bien plus que les gros titres populaires sur l'IA.

Ma thèse est simple : les plus grands gagnants du cycle de l'IA ne seront peut-être pas les entreprises qui construisent des chatbots. Ce pourraient être les entreprises qui fournissent "l'électricité" de l'économie de l'IA. Chaque nouveau modèle, chaque agent IA, et chaque déploiement en entreprise consomme finalement plus de puissance de calcul, de mémoire, de réseau et de capacité de centre de données.
C'est pourquoi je prête attention à des entreprises comme NVIDIA et Micron. NVIDIA reste le fournisseur dominant de l'accélération de l'IA, tandis que Micron bénéficie de la demande croissante pour la mémoire à haute bande passante. À mesure que les modèles d'IA deviennent plus grands et plus complexes, la mémoire devient un goulot d'étranglement, rendant cette partie de la chaîne d'approvisionnement de plus en plus précieuse.
Ce qui rend cette hausse intéressante, c'est qu'elle n'a pas été alimentée par une seule entreprise. La force s'est répandue à travers les actions de semi-conducteurs et d'infrastructure de l'IA. Lorsqu'un écosystème entier commence à bouger ensemble, cela indique souvent que les investisseurs réévaluent une tendance plus large plutôt que de réagir à un seul rapport de résultats.
Suis-je optimiste quant aux actions liées à l'IA à l'avenir ?
Oui, mais de manière sélective.
Je suis moins intéressé par le battage médiatique à court terme sur l'IA et plus par les entreprises qui génèrent des revenus à partir des besoins physiques de l'IA. Le monde en est encore aux premiers stades de la construction de l'infrastructure de l'IA. Les centres de données, les puces avancées, la mémoire, l'équipement réseau et la demande en énergie pourraient rester des thèmes de croissance pluriannuels.
Le risque réside dans la valorisation. De grandes entreprises peuvent encore devenir coûteuses. Pour cette raison, je préfère accumuler lors de périodes de peur plutôt que de poursuivre des rallyes verticaux.
Mes perspectives pour les prochaines années restent positives. L'IA évolue d'une histoire technologique à une histoire d'infrastructure économique, et les entreprises qui facilitent cette transition pourraient continuer à attirer des capitaux à mesure que l'adoption s'étend à l'échelle mondiale.
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