pensées pré-marché 9 juin 26

Les rendements américains ont légèrement fléchi d’environ 1-2 points de base dans l’ensemble. Les marchés asiatiques étaient solides, menés par le KOSPI rebondissant de 8 %. 285A était également ferme, avec un rebond de 6,4 %. Dans l’ensemble, les marchés asiatiques se sont fortement renforcés et nous revenons aux niveaux de vendredi dernier avant la séance américaine.
Le pré-marché américain était également très fort, avec la vente au détail continuant à soutenir $MU. $MU se situe maintenant presque de retour au niveau des 1K. Si nous prenons du recul et regardons la récente (une journée seulement lol) reprise, nous voyons qu’elle est actuellement menée par la mémoire et d’autres noms forts. $MRVL etc. D’autres secteurs comme les piles à combustible, le nucléaire, les néo-clouds qui ont été fortement touchés lors du plongeon n’ont pas beaucoup récupéré, voire pas du tout, et se stabilisent simplement.
Ce qui est préoccupant, cependant, c’est que la performance des hyperscalers continue d’être faible. Ce n’est pas une surprise étant donné l’anticipation du marché concernant l’émission d’actions à venir pour financer le Capex. La lecture directe est - baissier pour les hyperscalers, haussier pour les récepteurs de Capex - (pensez à $NVDA etc) - il est également notable que $NVDA dit qu’ils effectueront bientôt des rachats d’actions à 50 %..... En dehors de l’histoire de la mémoire - faible ratio PE etc... l’une des entreprises les plus « sous-évaluées » dans l’espace IA a été $NVDA sur une base PEG à terme. Elle est également coincée dans une fourchette depuis le 25 septembre….
La conscience situationnelle a également vu sa performance baisser cette année - 260 % ! C’est une performance incroyable pour seulement la moitié de l’année. Étant donné que Leopold a été vu en train d’acheter des puts... pour ceux qui disent qu’il rendra tous ses gains - ce ne serait peut-être pas le cas !
En lien, il était intéressant hier que, alors que nous avions une reprise large, les choix de Leopold étaient considérablement plus faibles - $NBIS, $BE , $TE etc ont tous été en retard par rapport à leurs secteurs respectifs.
$NBIS a été le plus en retard, tandis que les néo-clouds en général ont augmenté de 7 %, $NBIS a même chuté de 2 % à un moment donné. Même $CRWV avec un avis de vente de 1 milliard de Jane Street a performé beaucoup mieux.
Bonne chance pour la suite !