$ETH Relief à court terme sur Ethereum mais les conditions macroéconomiques restent fragiles

$ETH Relief à court terme sur Ethereum mais les conditions macroéconomiques restent fragiles

Les dernières 24 heures ont vu Ethereum osciller entre 1 603 $ et 1 699 $ avant de se stabiliser autour de 1 685 $ avec un gain de 2,86 %. Ce mouvement marque une reprise partielle après le flush brutal de la semaine dernière, qui a brièvement poussé ETH en dessous de 1 550 $. Les liquidations totales du marché crypto au cours de la dernière journée ont atteint environ 573 millions de dollars, Ethereum contribuant à 26,5 millions de dollars en liquidations longues et 134 millions de dollars en liquidations de positions short qui ont été squeezées. La carte des liquidations suggère un regroupement près de 1 750 $, ce qui pourrait alimenter une hausse supplémentaire si le prix dépasse ce niveau.

Le graphique en 4 heures montre que les moyennes mobiles à court terme commencent à s'incliner vers le haut, indiquant un certain intérêt pour l'achat lors des dips. Les bandes de Bollinger se sont élargies, et le prix teste maintenant la bande médiane après avoir passé plusieurs jours à frôler le bord inférieur. Cependant, la prudence reste de mise. Le graphique journalier montre toujours Ethereum en dessous de toutes les moyennes mobiles clés, et la tendance baissière plus large n’a pas été inversée. La lecture RSI quotidienne de 28,5 reste en territoire de survente.

Sur le cadre à court terme, l’histogramme MACD a commencé à remonter à partir de lectures profondément négatives, bien qu’il soit encore en dessous de la ligne zéro. Alors que les indicateurs CCI et Williams %R ont tous deux évolué en zone de surachat sur des intervalles plus courts, cela suggère que l’élan haussier immédiat pourrait être limité sans une confirmation de volume fraîche.

La divergence la plus notable continue d’être sur les fondamentaux on-chain par rapport à l’action des prix spot. Le ratio de staking d’Ethereum a augmenté pour atteindre 32,4 % début juin, représentant près de 39 millions d’ETH verrouillés dans la Beacon Chain. Les flux quotidiens de staking s’élevaient à environ 50 476 ETH la semaine dernière, et ces flux sont restés stables tout au long de la baisse de prix plutôt que de diminuer. Les stakers gagnent actuellement un rendement annuel d’environ 3 % à 4 %, en baisse par rapport aux niveaux post-Merge en raison de la participation accrue.

L’élément central des données de staking est que les détenteurs à long terme ajoutent des positions lors de la baisse, plutôt que de vendre. Lorsqu’environ un tiers de l’offre d’un réseau est économiquement engagé dans la validation, chaque ordre de vente doit trouver un acheteur parmi un pool de tokens liquides en diminution. Cette dynamique ne garantit pas un rallye, mais elle rend une baisse soutenue plus difficile à réaliser que ce que laisse penser l’action des prix spot.

Les flux ETF spot restent un vent contraire. Les ETF Ethereum ont prolongé leur série de sorties à environ 17 sessions de trading consécutives à partir du 4 juin, avec un total d’actifs nets tombant à environ 9,96 milliards de dollars. En mai seulement, environ 401 millions de dollars ont quitté ces produits, ce qui constitue le troisième plus grand flux sortant mensuel depuis fin 2025. Une lecture quotidienne de 4,83 millions de dollars en sorties le 5 juin a montré que le produit de BlackRock a enregistré le retrait le plus important d’un seul fonds, à 13,15 millions de dollars.

Les niveaux de support immédiats à surveiller se situent à 1 600 $ et 1 550 $. La carte thermique des liquidations montre environ 939 millions de dollars en positions longues à risque si ETH tombe en dessous de 1 605 $. À la hausse, les niveaux de résistance clés sont à 1 700 $, puis 1 750 $, ce qui correspond au retracement de Fibonacci de 50 % du dernier mouvement baissier.

Pour le marché plus large, le prochain catalyseur majeur sera le rapport CPI américain à venir. Les attentes consensuelles pointent vers une légère hausse de l’inflation, ce qui pourrait exercer une pression supplémentaire sur les actifs risqués et potentiellement ramener ETH vers la zone de support à 1 600 $.

La divergence entre la participation record au staking et les faibles flux ETF est actuellement la dynamique déterminante pour Ethereum. Les institutions réduisent leur exposition tandis que les détenteurs individuels à long terme verrouillent davantage d’offre. La victoire finale dépendra probablement de la direction des rendements du Trésor et de la réponse de la Fed face à la prochaine publication de l’inflation.

Ce contenu est à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier. Trader des cryptomonnaies comporte des risques importants. Faites toujours vos propres recherches.