Aujourd'hui, en discutant avec GPT, j'ai vu un contraste assez intéressant derrière la vague d'engouement pour l'IA.

D'un côté, des données de tendance très fortes :
Par exemple, les données que j'avais enregistrées auparavant, l'Index IA 2026 de Stanford HAI montre que l'IA générative atteindra un taux d'adoption à l'échelle de la population d'environ 53 % en trois ans, une diffusion plus rapide que celle du PC et d'Internet ;
L'Index des tendances de travail 2026 de Microsoft souligne également que les agents IA entrent dans les flux de travail organisationnels, la valeur humaine se concentrant de plus en plus sur la définition des objectifs, le jugement, la supervision et la responsabilité des résultats.
Mais aujourd'hui, j'ai découvert une autre réalité très calme :
Gartner prévoit en juin que plus de 40 % des projets d'IA agentique seront annulés d'ici la fin 2027 en raison de l'augmentation des coûts, du manque de clarté sur la valeur commerciale ou d'une gestion insuffisante des risques.
C'est en fait similaire à la crypto et à la blockchain, c'est-à-dire qu'une tendance peut être très certaine, mais sa transformation en valeur commerciale, profit d'entreprise ou prix des actifs nécessite un long chemin.
Je prends cet exemple pour dire que, en matière d'investissement, il est très facile de passer directement d'une narration à une position.
Ce qui me semble le plus important maintenant, c'est qu'il faut passer par une chaîne de preuves, une réfutation, des probabilités et une correspondance de position.
Une tendance ne peut fournir que la qualification pour la recherche, elle ne peut pas directement donner la qualification pour une position importante.
Donc, pour l'investissement dans l'IA, j'ai maintenant trois règles :
1️⃣ Ne pas confondre « la tendance technologique correcte » avec « tous les actifs liés qui valent la peine d'être achetés ».
L'IA est probablement une tendance à long terme, mais une tendance ne peut que fournir la qualification pour la recherche, pas pour une position importante.
2️⃣ Plutôt que de poursuivre des concepts, il est plus important de voir qui peut réellement générer des flux de trésorerie.
Celui qui peut réduire les coûts, améliorer l'efficacité, fidéliser les clients, établir un pouvoir de fixation des prix, est plus proche de la valeur d'investissement. Beaucoup de projets d'agents échoueront, mais l'infrastructure, la couche plateforme, les points d'entrée du flux de travail, la couche de données et de sécurité pourraient en fait bénéficier de la vague d'essais et d'erreurs.
3️⃣ La position n'est pas utilisée pour exprimer une foi, mais pour vérifier une hypothèse.