😱 Le marché de la mémoire va-t-il changer ?

Le géant national de la mémoire Changxin Storage voit son chiffre d'affaires du premier trimestre exploser de 719 %, avec un bénéfice de 24,7 milliards de yuans !
La rumeur veut que le prix des puces DRAM de Changxin ne coûte que 150 dollars, alors que le prix moyen mondial est de trois à quatre cents dollars !
Corsair, une entreprise américaine, a déjà commencé à tester en secret les puces DDR5 de Changxin, Acer, Asus et d'autres se précipitent pour s'approvisionner dans la chaîne d'approvisionnement nationale.
Les consultants de Samsung ont rapidement averti publiquement qu'en 2028, le prix de la mémoire pourrait s'effondrer !
Le marché mondial des semi-conducteurs de stockage connaît une restructuration des prix violente, provoquée par la capacité chinoise.
Selon le dernier prospectus d'introduction en bourse publié en mai 2026 par la Bourse de Shanghai, le géant chinois de la DRAM, Changxin Storage (CXMT), a réalisé un chiffre d'affaires de 5,08 milliards de yuans (environ 7,5 milliards de dollars) au premier trimestre 2026, en hausse de 719,13 % par rapport à l'année précédente.
Le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère s'élève à 2,476 milliards de yuans (environ 3,6 milliards de dollars), devenant profitable et surpassant la plupart des entreprises technologiques cotées en A.
La croissance explosive des données financières semble bénéficier à première vue de la tension entre l'offre et la demande de DRAM et de mémoire à haute bande passante (HBM) provoquée par l'IA générative, ainsi que de la reprise cyclique des prix, mais la véritable force motrice est la libération de capacité des fabricants chinois de mémoire après la percée technologique.
Actuellement, Changxin Storage détient environ 7,7 % du marché mondial de la DRAM, tandis que Yangtze Memory Technologies (YMTC), spécialisé dans la mémoire flash, détient entre 11 % et 13 % du marché mondial de la NAND.
Les informations du marché indiquent que certains spécifications de puces DRAM de Changxin sont proposées à seulement 150 dollars, alors que le prix moyen des produits similaires dans le monde se situe entre 300 et 400 dollars, leur prix étant généralement inférieur de plus de 15 % à celui des principaux acteurs comme Samsung, SK Hynix et Micron.
Cet écart de prix s'infiltre rapidement dans la chaîne d'approvisionnement mondiale des PC et serveurs grand public. La marque hardware Corsair a été vue en train de tester et d'utiliser les puces de Changxin dans ses modules de mémoire Vengeance DDR5 Vengeance, et Acer, Asus ainsi que d'autres fabricants de PC ont clairement demandé à leurs fournisseurs d'augmenter la part d'achat de puces chinoises.
L'expansion rapide de la capacité a alerté les géants monopolistes traditionnels.
Kyung Kye-hyun, ancien responsable du département Solutions d'équipements de Samsung Electronics et actuel conseiller, a averti publiquement lors du forum de l'Académie des sciences de Séoul que, avec l'expansion extrêmement agressive des capacités des entreprises chinoises, une vague d'approvisionnement en puces de stockage éclatera entre la fin 2027 et le premier semestre 2028, ce qui exercera une forte pression pour faire baisser les prix de la mémoire mondiale.
Il a également souligné que si le retour sur investissement des dépenses en capital pour l'IA par les grandes entreprises technologiques n'atteint pas les attentes, le secteur du stockage pourrait connaître une contraction des prix et de la demande après 2028.
À long terme, le modèle commercial historique basé sur le contrôle de la production et des prix par les trois géants mondiaux est en train d'être complètement détruit par l'effet de richesse des IPO de Changxin et Changsheng, ainsi que par la livraison à grande échelle.
Alors que les deux principales bases de stockage en Chine, Hefei et Wuhan, ont enregistré respectivement des taux de croissance de 74,2 % et 62,4 % dans l'industrie de l'électronique en Q1 2026, cette vague de démocratisation des puces de stockage, alimentée par l'infrastructure de calcul, transforme les marges élevées initiales du matériel en une distribution industrielle à faible marge. L'ère où les géants profitaient de verrouillages technologiques et de marges monopolistiques est en train de prendre fin.