2 actions avec un potentiel monstrueux à détenir pendant la prochaine décennie d'incertitude

L'intelligence artificielle (IA) change le monde dans lequel nous vivons, et au cours de la prochaine décennie, le monde pourrait ressembler à un endroit très différent de celui d'aujourd'hui. La technologie progresse rapidement, et cela s'accompagne de beaucoup d'incertitudes. Les leaders d'aujourd'hui ne sont pas garantis d'être ceux de demain, mais certaines entreprises sont bien positionnées pour continuer à mener la charge.

Examinons deux actions à forte croissance à conserver pour la prochaine décennie en ces temps incertains.

Alphabet : La stratégie complète en IA

Développer

NASDAQ : GOOGL

Alphabet

Variation d'aujourd'hui

(-1,19%) -4,61 $

Prix actuel

383,05 $

Points clés

Capitalisation boursière

4,6 T$

Fourchette de la journée

381,78 $ - 388,75 $

Fourchette sur 52 semaines

162,00 $ - 408,61 $

Volume

749,2 K

Volume moyen

28,6 M

Marge brute

60,43 %

Rendement du dividende

0,22 %

À l'ère de l'IA, Alphabet (GOOGL 1,19 %) (GOOG 1,04 %) continue d'être l'une des entreprises les mieux positionnées pour mener à long terme. La société possède plusieurs avantages qui devraient perdurer.

Le premier est son activité de puces, qui lui confère un avantage structurel en termes de coûts. En développant ses unités de traitement tensoriel (TPUs) il y a plus d'une décennie et en concevant son écosystème matériel et logiciel autour d'elles, l'entreprise a une avance considérable dans ce domaine. Cela lui permet de construire ses modèles d'IA à un coût bien inférieur à celui de ses concurrents et d'exécuter l'inférence à un coût beaucoup plus faible. Par ailleurs, ses puces sont devenues si bien établies qu'elle permet même à certains clients de commander directement des TPUs auprès de son partenaire co-développeur Broadcom, créant ainsi une autre source de revenus à forte marge.

Ensuite, en matière d'IA, Alphabet bénéficie d'un avantage considérable en termes de distribution et de surfaces d'interaction. Cet avantage de distribution provient du fait que l'entreprise possède à la fois le navigateur le plus populaire au monde, Chrome, et le système d'exploitation pour smartphones, Android, qui détiennent chacun près de 70 % de parts de marché mondiales. Par ailleurs, son accord de partage des revenus de recherche avec Apple, qui fait d'Apple le moteur de recherche par défaut sur ses appareils, couvre la majeure partie du reste. Cela en fait essentiellement la porte d'entrée vers Internet. Elle dispose également d'une multitude de surfaces, comme la recherche Google, son application Gemini, Google Maps, etc., dans lesquelles intégrer ses modèles d'IA.

Il est important de noter qu'Alphabet possède aussi un avantage en matière de monétisation. Elle exploite le plus grand réseau publicitaire au monde, desservant tout, des marques mondiales aux commerçants locaux et aux prestataires de services. Elle bénéficie également de solides connexions avec le commerce de détail et les marques via Google Shopping. Avec son tout nouveau modèle Gemini 3.5, l'entreprise a également compris qu'elle n'a pas besoin du modèle d'IA le plus intelligent pour conquérir le marché des consommateurs ; elle a besoin d'un modèle rapide, rentable, et pouvant être déployé à travers ses divers produits pour stimuler la croissance.

Avec la meilleure pile d'IA de toutes les entreprises, et la seule disposant de puces et de modèles d'IA de classe mondiale, Alphabet est prête à tirer profit de plusieurs manières de l'IA. C'est pourquoi c'est une action que vous voudriez posséder pour la prochaine décennie.

Source de l'image : Getty Images.

Taiwan Semiconductor Manufacturing : Le fournisseur d'armes pour les puces IA

Développer

NYSE : TSM

Taiwan Semiconductor Manufacturing

Variation d'aujourd'hui

(-0,69%) -2,82 $

Prix actuel

404,33 $

Points clés

Capitalisation boursière

2,1 T$

Fourchette de la journée

402,95 $ - 410,61 $

Fourchette sur 52 semaines

190,56 $ - 421,97 $

Volume

314,2 K

Volume moyen

13,7 M

Marge brute

60,72 %

Rendement du dividende

0,82 %

Le marché de l'infrastructure IA est en plein essor, mais il évolue aussi rapidement. Nvidia a longtemps dominé le marché de la formation de modèles d'IA avec ses unités de traitement graphique (GPU). Cependant, AMD a conclu d'importants accords pour des GPU destinés à l'inférence, qui devrait devenir le marché principal. Parallèlement, les hyperscalers (propriétaires de grands centres de données) cherchent à suivre l'exemple d'Alphabet en concevant leurs propres accélérateurs IA personnalisés pour réduire les coûts. Avec la montée de l'IA agentique, la demande pour des unités centrales de traitement (CPU) performantes pour serveurs explose, et le ratio GPU-CPU dans les centres de données devrait considérablement diminuer.

Bien que cela complique la vision de quelles entreprises de semi-conducteurs finiront par dominer, c'est une bonne nouvelle pour Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM 0,69 %), qui fabrique les puces pour tous les principaux concepteurs de puces. Avec un quasi-monopole sur la fabrication de puces logiques avancées, TSMC a exercé un pouvoir de fixation des prix solide, mais avec plusieurs clients en concurrence pour la capacité, la société est dans une position encore plus forte pour l'avenir.

En tant que fournisseur d'armes dans la course à l'infrastructure IA, TSMC est une action à posséder à long terme, car peu importe quelle entreprise ou quelle technologie l'emporte. Bien qu'elle ait ses concurrents, ils ont du mal avec les rendements, et aucun ne possède l'échelle ou l'expertise technologique pour la défier.