Réglementation des stablecoins : la FDIC annonce de nouvelles règles AML proposées pour les émetteurs

Alors que la réglementation sur la cryptographie continue de prendre forme aux États-Unis, la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) a publié un avis de proposition de réglementation pour étendre les normes de conformité de la loi sur le secret bancaire (BSA) et des sanctions économiques aux Émetteurs de Stablecoins de Paiement Autorisés (PPSI) supervisés par la FDIC. La démarche vise à intégrer davantage les émetteurs d'actifs numériques dans l'architecture de conformité qui régit depuis longtemps la banque traditionnelle.

Principaux points forts du nouveau cadre proposé par la FDIC

Selon un communiqué de presse publié vendredi, la règle proposée par la FDIC impose principalement aux PPSI de respecter les exigences applicables en matière de lutte contre le blanchiment d'argent et de financement du terrorisme (LCB/FT), de programmes de sanctions économiques, et d'obligations de déclaration, y compris celles émises par le Réseau d'Application des Infractions Financières (FinCEN) et le Bureau des Contrôles des Actifs Étrangers (OFAC).

Cette dernière réglementation fait suite à une proposition antérieure de la FDIC datant d'avril 2026, qui établissait des normes prudentielles pour les PPSI concernant les actifs de réserve, le rachat, le capital et la gestion des risques. Dans le cadre de la nouvelle proposition parallèle de FinCEN-OFAC, les PPSI seraient officiellement classés comme des institutions financières en vertu de la BSA, ce qui les obligerait à adopter des programmes AML complets et des structures de conformité aux sanctions alignées sur l'OFAC, comprenant des contrôles internes, un responsable de la conformité désigné, la formation du personnel, des tests indépendants, l'identification des clients, la déclaration d'activités suspectes, et des capacités de filtrage des transactions sur la chaîne.

En termes de supervision et d'application, la règle proposée exigerait que la FDIC informe le directeur de FinCEN au moins 30 jours avant d'engager toute action d'application formelle ou toute décision de supervision importante liée au programme AML/FT d’un PPSI. Cependant, la FDIC indique que les PPSI disposant de programmes AML/FT démontrablement efficaces seraient protégés contre toute action d'application dans la plupart des cas, sauf en cas de « défaillance significative ou systémique » dans la mise en œuvre des programmes requis.

Pour contextualiser, un PPSI désigne toutes les entités autorisées en vertu de la loi sur l'Innovation nationale pour les Stablecoins américains (GENIUS Act) à émettre des stablecoins de paiement en tant que filiales de banques d'État non membres assurées et d'associations d'épargne d'État.

Perspectives d'avenir

La période de consultation publique sur cette règle proposée devrait durer jusqu'au 9 juin 2026, ce qui marquerait 60 jours après sa publication dans le Federal Register. La règle finale sera annoncée plus tard en 2026, avec les détails de mise en œuvre et les échéances. La FDIC estime que entre cinq et 30 PPSI supervisés par la FDIC pourraient demander une approbation dans les premières années suivant la mise en œuvre, et que la plupart s'appuieraient sur l'infrastructure AML existante de leurs institutions mères, ce qui limiterait les coûts de conformité additionnels.