Je viens encore de me bloquer trois minutes avant le Swap, à fixer le glissement et à regarder le routage… en fait je pense aussi à cette macro : quand les taux d’intérêt montent, les choses sans risque à l’extérieur deviennent plus attrayantes, la tolérance au risque du marché diminue, et la première chose que l’on ressent sur la chaîne, c’est que la liquidité s’amincit, la profondeur des pools n’est pas suffisante, et une simple transaction peut déformer le prix. En gros, je n’ai pas de stratégie compliquée pour le rééquilibrage, c’est juste que quand les taux sont élevés + l’émotion est tendue, je réduis la taille de mes positions, je préfère gagner un peu moins plutôt que de me faire couper par le slippage ou la taxe dans un pool peu profond. Récemment, tout le monde compare souvent RWA, le rendement des obligations américaines et les produits de rendement sur la chaîne, je pense que la comparaison est possible, mais n’oubliez pas que ce “rendement” sur la chaîne est souvent obtenu en échange de risque et de liquidité, si je dois monter à bord, je regarde d’abord l’actif sous-jacent, la vitesse de sortie, et si le routage ne va pas tourner autour de pools étranges… de toute façon, il faut d’abord rester en vie.