Le milliardaire Chase Coleman a récemment augmenté sa participation dans ces 3 principales actions de semi-conducteurs. Sont-elles toujours des achats ?

L’un des principaux investisseurs technologiques aujourd’hui est Chase Coleman de Tiger Global, et le gestionnaire de fonds spéculatifs milliardaire était occupé à investir dans trois actions de semi-conducteurs au premier trimestre. Avec le marché de l’infrastructure d’intelligence artificielle (IA) en plein essor, c’est toujours un excellent endroit pour trouver des actions de croissance de premier plan.

Au cours du trimestre, Coleman a augmenté ses positions déjà importantes dans Nvidia (NVDA 1,86 %), Broadcom (AVGO +0,01 %) et Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM 0,69 %). Ces trois actions figurent parmi ses dix principales participations, Nvidia étant en deuxième position derrière Alphabet, avec 9,2 % de ses avoirs ; TSMC en quatrième position, avec une participation de 8,2 % ; et Broadcom en septième position, à 4,9 % de son portefeuille.

Examinons ce qui pourrait avoir attiré Coleman vers ces noms et pourquoi ils semblent tous encore être de solides investissements.

Source de l’image : Getty Images.

1. Nvidia : Le leader de la formation de modèles LLM

Nvidia est le nom dominant dans l’infrastructure d’IA, en particulier pour la formation de modèles d’IA. La société a créé une large barrière à l’entrée dans ce domaine grâce à sa plateforme logicielle CUDA, qu’elle a implantée dans les premiers laboratoires de recherche en IA et, par conséquent, c’est là que la plupart des codes fondamentaux d’IA sont écrits et optimisés pour ses unités de traitement graphique (GPU).

Le marché de la formation de grands modèles de langage (LLM) restera son activité principale, mais elle est également bien positionnée pour l’inférence et l’IA agentique. Son « acquisition » de Groq et de ses unités de traitement du langage (LPU) l’aide à attaquer le marché de l’inférence, qui est gourmand en mémoire, tandis qu’elle a aussi développé ses propres unités centrales de traitement (CPU), essentielles pour l’IA agentique. La société dispose également d’un portefeuille solide en réseautique.

Développer

NASDAQ : NVDA

Nvidia

Variation d’aujourd’hui

(-1,86 %) -4,09 $

Prix actuel

215,42 $

Points clés

Capitalisation boursière

5,2 trillions $

Plage de la journée

214,84 $ - 221,07 $

Plage sur 52 semaines

132,92 $ - 236,54 $

Volume

5,8 millions

Volume moyen

171,3 millions

Marge brute

74,15 %

Rendement du dividende

0,02 %

Dans l’ensemble, Nvidia s’est discrètement transformée d’un fabricant de puces en un acteur complet de l’infrastructure d’IA capable de fournir aux clients des solutions serveur de bout en bout conçues pour des tâches spécifiques d’IA, y compris la formation, l’inférence et l’IA agentique. Cela en fait un achat solide.

2. Broadcom : Le champion des puces sur mesure

Broadcom devient rapidement l’une des entreprises les plus importantes du secteur des puces. Leader dans la technologie des circuits intégrés spécifiques à une application (ASIC), elle a co-développé avec Alphabet ses très réputés Tensor Processing Units (TPU). Avec Alphabet investissant massivement dans les centres de données et la société commençant à permettre à certains clients sélectionnés de commander directement des TPU auprès de Broadcom, c’est une opportunité énorme.

Parallèlement, d’autres hyperscalers (propriétaires de grands centres de données) se tournent également vers Broadcom pour les aider à développer leurs propres puces sur mesure, notamment pour l’inférence. Bien que les ASIC manquent de la flexibilité des GPU, ces puces durcies sont souvent plus rentables, surtout pour l’inférence, car elles consomment moins d’énergie. Broadcom voit cela comme une opportunité de plus de 100 milliards de dollars uniquement pour son exercice fiscal 2027.

Développer

NASDAQ : AVGO

Broadcom

Variation d’aujourd’hui

(0,01 %) 0,03 $

Prix actuel

414,60 $

Points clés

Capitalisation boursière

2,0 trillions $

Plage de la journée

410,21 $ - 419,78 $

Plage sur 52 semaines

231,13 $ - 442,36 $

Volume

585 500

Volume moyen

23,8 millions

Marge brute

64,96 %

Rendement du dividende

0,60 %

Entre ses activités ASIC et son segment de réseautique de centres de données en pleine croissance, Broadcom devrait connaître une croissance explosive dans les années à venir. Cela en fait l’une des infrastructures d’IA les plus excitantes à posséder en ce moment.

3. Taiwan Semiconductor Manufacturing : Le fournisseur d’armes pour puces IA

L’un des plus grands bénéficiaires de l’expansion de l’infrastructure d’IA et du nombre croissant de puces différentes maintenant utilisées dans les centres de données est Taiwan Semiconductor Manufacturing. La société est la première fonderie mondiale et détient un quasi-monopole sur la fabrication de puces avancées.

Bien que TSMC ait des concurrents, elle a prouvé être le seul fabricant de puces capable de produire des puces logiques avancées avec peu de défauts à grande échelle. Cela en fait non seulement un rouage inestimable dans la chaîne de valeur des semi-conducteurs, mais lui confère également un pouvoir de fixation des prix considérable.

Développer

NYSE : TSM

Taiwan Semiconductor Manufacturing

Variation d’aujourd’hui

(-0,69 %) -2,82 $

Prix actuel

404,33 $

Points clés

Capitalisation boursière

2,1 trillions $

Plage de la journée

402,95 $ - 410,61 $

Plage sur 52 semaines

190,56 $ - 421,97 $

Volume

314 200

Volume moyen

13,7 millions

Marge brute

60,72 %

Rendement du dividende

0,82 %

La meilleure chose à propos d’un investissement dans TSMC, c’est que la concurrence accrue dans le domaine des semi-conducteurs IA constitue en réalité un vent favorable pour elle, car cela signifie que plus d’entreprises rivalisent pour ses services. Que les hyperscalers utilisent des GPU ou des ASIC IA, TSMC gagne, car elle fabrique les deux. Par ailleurs, la demande croissante pour des CPU haute performance en raison de la montée de l’IA agentique ne fait qu’accroître ses moteurs de croissance.

Tout cela fait de TSMC l’une des meilleures façons de profiter de l’expansion de l’infrastructure d’IA.