Cette action d'intelligence artificielle (IA) surpassera Nvidia, AMD, Broadcom et Intel pour devenir le plus grand gagnant dans l'inférence en IA

Le géant du conseil Deloitte a noté en novembre dernier que les charges de travail d'inférence seront la prochaine grande tendance en intelligence artificielle (IA) en 2026. Selon Deloitte, l'inférence représentera deux tiers de la puissance de calcul de l'IA cette année, contre 50 % en 2025.

Deloitte estime que le marché des puces IA axées sur l'inférence pourrait atteindre 50 milliards de dollars cette année. McKinsey, de son côté, estime que les charges de travail d'inférence IA dans les centres de données pourraient passer de près de 21 gigawatts (GW) l'année dernière à 93 GW en 2030, avec un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 35 %.

Sans surprise, une course est en cours parmi les fabricants de puces IA pour créer des processeurs axés sur l'inférence afin de capitaliser sur cette opportunité de croissance lucrative. De Nvidia (NVDA 1,86 %) à Advanced Micro Devices en passant par Broadcom et Intel, tout le monde tente de fabriquer des puces aussi efficaces que possible pour exécuter des applications d'inférence IA de manière rentable dans les centres de données et à la périphérie.

Cependant, je pense que ces entreprises de semi-conducteurs seront battues par Arm Holdings (ARM +2,78 %) à l'ère de l'inférence. Voyons pourquoi.

Source de l'image : The Motley Fool.

Arm Holdings est un choix de premier plan pour l'inférence IA

L'inférence IA n'est pas aussi gourmande en calcul que la phase d'entraînement. En fait, l'inférence IA peut être effectuée même par une unité centrale de traitement (CPU) dans les centres de données et sur des appareils en périphérie exécutant localement des charges de travail d'inférence. La focalisation d'Arm Holdings sur la conception de puces écoénergétiques, qui aident les concepteurs de puces à fabriquer des puces à faible consommation avec de solides performances, a fait de cette entreprise britannique le choix privilégié pour plusieurs entreprises d'électronique grand public et fabricants de puces.

Développer

NASDAQ : ARM

Arm Holdings

Changement d'aujourd'hui

(2,78 %) $8,28

Prix actuel

$306,51

Points clés

Capitalisation boursière

$326B

Fourchette de la journée

$288,21 - $315,00

Fourchette sur 52 semaines

$100,02 - $315,00

Volume

14M

Volume moyen

8,7M

Marge brute

94,08 %

Nvidia, par exemple, utilise l'architecture d'Arm pour son CPU serveur Grace. Son dernier CPU Vera, que la société vendra en tant que produit autonome, est également basé sur la dernière architecture de conception IA d'Arm. Nvidia a commencé à livrer ses CPU Vera à Anthropic, SpaceX, Oracle et OpenAI pour soutenir des applications IA agentiques.

Nvidia pense que le CPU Vera pourrait devenir une activité de 20 milliards de dollars pour la société cette année. Mieux encore, Nvidia voit une opportunité de revenus de 200 milliards de dollars sur le marché des serveurs, suggérant que l'architecture d'Arm pourrait connaître une adoption phénoménale.

D'autre part, des hyperscalers comme Google et Amazon se tournent également vers la propriété intellectuelle (PI) d'Arm pour concevoir leurs CPU internes destinés à exécuter des charges de travail d'inférence IA à grande échelle. Même le géant des puces IA personnalisées Broadcom entretient une relation de longue date avec Arm. Les deux entreprises auraient également travaillé avec OpenAI pour développer des processeurs IA personnalisés.

Il est important de noter que la portée de l'IA d'Arm dépasse les centres de données. L'architecture de la société est utilisée par MediaTek, Qualcomm et Apple pour fabriquer des puces pour smartphones et ordinateurs portables supportant les capacités IA. Tout cela montre qu'Arm est un acteur de premier plan dans le domaine des investissements dans l'infrastructure IA, qui concède sa technologie à plusieurs entreprises pour exécuter des charges de travail IA dans diverses applications, allant des smartphones aux ordinateurs en passant par les centres de données.

De plus, le modèle commercial diversifié d'Arm devrait assurer une croissance robuste des revenus et des bénéfices à long terme.

L'entreprise est prête à devenir beaucoup plus grande dans les cinq prochaines années

Arm reçoit des frais de licence initiaux des entreprises qui utilisent sa PI pour concevoir des puces. De plus, la société perçoit une redevance sur chaque vente de puce conçue avec son architecture. Il est à noter que le taux de redevance pour l'architecture IA d'Arm, Armv9, est presque le double de celui de la génération précédente, Armv8.

Sans surprise, Arm prévoit que ses revenus de redevances augmenteront à un TCAC de 20 % entre 2026 et 2031. C'est bien supérieur à la croissance annuelle de 14 % qu'il a connue au cours des cinq dernières années. Et maintenant, l'entrée d'Arm dans le développement de son propre silicium a ouvert une nouvelle source de revenus en plus des activités de licence et de redevance.

Le géant technologique britannique estime que son propre CPU pourrait générer 15 milliards de dollars de revenus annuels en 2031. Au total, Arm est confiant d'atteindre un chiffre d'affaires global de 25 milliards de dollars en 2031, ce qui représenterait une augmentation potentielle de plus de 5 fois par rapport aux 4,7 milliards de dollars de revenus réalisés au cours des douze derniers mois.

Mieux encore, Arm estime que ses bénéfices non-GAAP pourraient dépasser 9,00 dollars par action en 2031, une amélioration significative par rapport aux 1,77 dollars par action qu'il a enregistrés en 2026. Cela se traduirait par un TCAC de 39 % sur les cinq prochaines années. Alors, ne soyez pas surpris de voir cette action IA grimper de façon impressionnante à long terme grâce à son potentiel solide de croissance des bénéfices, qui pourrait surpasser certains des plus grands noms du secteur des semi-conducteurs.