Cerebras vs. Nvidia : Quelle action IA est le meilleur achat en ce moment ?

La poussière commence à peine à se déposer sur l'introduction en bourse impressionnante de Cerebras (CBRS 8,97 %), où le prix de l'action a flambé de 68 % lors de sa première journée de cotation. S'il subsistait encore des doutes sur l'enthousiasme des investisseurs pour les actions liées à l'intelligence artificielle (IA), ils ont certainement été dissipés.

La technologie de grande plaquette de Cerebras prétend être un changement de jeu dans le traitement de l'IA, potentiellement plus efficace que celle de Nvidia (NVDA 1,86 %). Bien que le verdict soit encore réservé quant à son impact à long terme sur ses concurrents, l'IPO spectaculaire de Cerebras a prouvé que les investisseurs ont de grands espoirs.

Alors, avec une nouvelle plateforme d'infrastructure IA en ville, les investisseurs devraient-ils éviter l'action Nvidia pour celle de Cerebras pour l'instant ? Voici ce que les investisseurs doivent savoir.

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Le cas en faveur de parier sur Nvidia reste au centre de l'univers du matériel IA

Avant de mettre Nvidia de côté pour une action brillante et nouvelle, il est important de jeter un coup d'œil rapide à pourquoi Nvidia est devenue la société la plus précieuse au monde.

Tout d'abord, elle domine le marché des unités de traitement graphique (GPU), grâce à sa présence quasi-omniprésente dans les centres de données IA. Les dernières données montrent que Nvidia détient une part phénoménale de 86 % du marché des centres de données IA en termes de revenus. Ses concurrents ne peuvent que rêver d’un tel niveau de domination.

Deuxièmement, elle continue d’investir dans de nouvelles technologies pour rester au sommet. Nvidia a récemment lancé sa nouvelle plateforme IA Vera Rubin, qui, selon elle, offre un débit d'inférence 10 fois supérieur par mégawatt à sa plateforme de processeurs Blackwell, pour seulement un dixième du coût en jetons. Et le PDG Jensen Huang a récemment déclaré que la demande pour Vera Rubin et Blackwell entraînera des commandes d’un trillion de dollars jusqu’à l’année prochaine.

Nvidia bénéficie actuellement des investissements qu’elle a réalisés dans des processeurs supérieurs il y a plusieurs années. Et les entreprises continuent de faire la queue pour sa technologie, comme le suggèrent les estimations de Huang. Avec des leaders technologiques tels que Alphabet, Meta Platforms, Amazon, Microsoft et d’autres qui prévoient de dépenser des centaines de milliards de dollars cette année uniquement dans les investissements en centres de données, la croissance de Nvidia n’a probablement pas atteint son pic.

Développer

NASDAQ : NVDA

Nvidia

Changement d’aujourd’hui

(-1,86 %) $-4,09

Prix actuel

$215,42

Points clés

Capitalisation boursière

$5,2 trillions

Fourchette de la journée

$214,84 - $221,07

Fourchette sur 52 semaines

$132,92 - $236,54

Volume

5,8 millions

Volume moyen

171,3 millions

Marge brute

74,15 %

Rendement du dividende

0,02 %

Le cas pour suivre la star montante Cerebras

Après tout cela, la disruption est le nom du jeu dans la tech. De nouvelles entreprises innovantes apparaissent tout le temps et tentent de déloger les dominantes. Elles ne réussissent pas toujours, mais quand elles y parviennent, les investisseurs peuvent gagner gros.

Personne ne sait si Cerebras deviendra la prochaine entreprise leader dans le traitement IA, mais elle essaie assurément. Le produit phare de la société est son Wafer Scale Engine 3 (WSE-3), qui est essentiellement un très grand semi-conducteur agissant comme une seule grosse puce, au lieu de centaines de plus petites.

Cerebras affirme que la plus grande plaquette de silicium lui donne un avantage sur le package B200 de Nvidia (qui contient deux processeurs), en atteignant 250 fois plus de mémoire sur puce, et 2 625 fois plus de bande passante mémoire.

La vitesse et l'efficacité sont le nom du jeu pour l'IA en ce moment, et certaines des principales entreprises d'intelligence artificielle achètent déjà dans les affirmations de Cerebras. OpenAI a signé un accord de 20 milliards de dollars avec Cerebras pour une capacité de calcul pluriannuelle, sécurisant jusqu’à 750 mégawatts de puissance d'infrastructure IA spécialisée et offrant à OpenAI une participation potentielle de 11 % dans le fabricant de puces. Le PDG d’OpenAI, Sam Altman, était également un investisseur précoce dans Cerebras.

De toute évidence, Cerebras a quelque chose avec sa technologie. Une IA plus rapide et de grands partenariats avec des entreprises d’intelligence artificielle de premier plan ne doivent pas être ignorés.

Développer

NASDAQ : CBRS

Cerebras Systems

Changement d’aujourd’hui

(-8,97 %) $-25,29

Prix actuel

$256,57

Points clés

Capitalisation boursière

$56B

Fourchette de la journée

$250,34 - $284,99

Fourchette sur 52 semaines

$185,00 - $386,34

Volume

302 600

Volume moyen

12,7 millions

Marge brute

39,03 %

Verdict : Restez avec Nvidia pour l’instant, mais ajoutez Cerebras à votre liste de surveillance

Ce n’est peut-être pas le résultat que vous souhaitiez, mais Nvidia reste pour l’instant l’option IA la plus intelligente. Quelle en est la raison ? J’en ai quatre.

C’est que Nvidia génère plus de 4 fois le chiffre d’affaires annuel de Cerebras. Nvidia a réalisé 216 milliards de dollars de ventes lors de son année fiscale la plus récente, contre seulement 500 millions de dollars pour Cerebras. Ah, et Nvidia a enregistré environ 117 milliards de dollars de bénéfice net ajusté (non-GAAP) pour l’année fiscale complète, contre une perte nette non-GAAP de 75 millions de dollars pour Cerebras en 2025.

En résumé, Nvidia génère beaucoup plus de revenus, est beaucoup plus rentable, et est le leader incontesté du marché des GPU. Cerebras a peut-être une bonne technologie, mais en tant qu’investissement pour l’instant, c’est encore un pari très risqué.

Je comprends pourquoi vous pourriez être excité par Cerebras et l’idée qu’elle pourrait déloger Nvidia dans l’espace des semi-conducteurs IA. En tout cas, gardez un œil sur Cerebras. Mais si vous achetez une action IA aujourd’hui, Nvidia devrait être votre choix.