Ces derniers temps, je me suis concentré sur le sujet des actions liées à la notion de stockage d'énergie, et j'ai découvert que ce marché est vraiment intéressant. Avec l'accélération de la transition énergétique mondiale, la popularisation des véhicules électriques, ainsi que la mise en service massive d'énergies renouvelables comme l'éolien et le solaire, le stockage d'énergie est devenu un élément clé de l'industrie énergétique. En résumé, il s'agit de comment stocker l'électricité excédentaire pour la libérer lorsque nécessaire.

J'ai fait un petit tri, et les opportunités d'investissement dans les actions liées au stockage d'énergie sont en fait dispersées dans toute la chaîne industrielle. La fabrication de batteries est la plus centrale, comme Tesla (TSLA) et Enphase Energy (ENPH) aux États-Unis, ou Xinshengli (4931) et Changyuan Technology (8038) à Taïwan, avec des barrières technologiques élevées mais une concurrence aussi féroce. Les intégrateurs de systèmes sont aussi intéressants, Delta Electronics (2308) possède la capacité d'intégration la plus forte, et ZTE Electric (1513) occupe une position stable sur le marché de la régulation de fréquence pour Taipower.

En regardant plus loin, les fabricants d’équipements électriques traditionnels profitent aussi de cette tendance. Huacheng (1519) fabrique des transformateurs, Aili (1514) produit des panneaux de distribution et des onduleurs, qui sont tous des équipements nécessaires pour intégrer les systèmes de stockage dans le réseau électrique. Du côté des matériaux, ce sont les fournisseurs de matières premières en amont, comme le lithium et le cuivre, avec Albemarle (ALB) et Freeport-McMoRan (FCX) qui détiennent les ressources clés.

Pourquoi regarder maintenant les actions liées au stockage d'énergie ? Selon les prévisions de BloombergNEF, d’ici 2030, la capacité cumulée de stockage à l’échelle mondiale dépassera le seuil du térawatt-heure, ce qui indique une tendance de croissance certaine. Les gouvernements du monde entier investissent massivement dans ce domaine, avec une forte impulsion politique, une transparence et une prévisibilité relativement élevées. Les parcs éoliens ont une production instable, et la nuit, la demande électrique est faible, voire des prix négatifs, ce qui fait que les installations de stockage deviennent indispensables pour l’intégration des nouvelles énergies. De plus, à l’ère de l’IA, la consommation électrique pourrait augmenter considérablement, et à long terme, la demande pour les systèmes de stockage devrait continuer à croître.

Cependant, investir dans ces actions comporte aussi des risques. Certaines nouvelles entreprises manquent de compétitivité technologique, et si elles accumulent des pertes à long terme, leur cours sera très difficile. Mon conseil est de privilégier celles qui ont des revenus réels et une technologie déjà éprouvée, en contrôlant bien la taille de la position et en réévaluant régulièrement les actions détenues. Lorsqu’un problème apparaît dans les fondamentaux ou la technologie, la discipline et la gestion des risques sont les facteurs décisifs pour réaliser des profits ou limiter les pertes.

En résumé, l’énergie propre ne peut se passer de la technologie de stockage, et il existe effectivement des opportunités d’investissement dans ce domaine. Chaque annonce de politique peut créer des opportunités de spéculation. Mais il ne faut pas se laisser emporter par le concept, il faut revenir aux fondamentaux pour choisir ses actions.