« Réflexion — Je sais pourquoi je n’ai pas gagné l’argent de Hynix »

Aujourd’hui après-midi, j’ai étudié en détail l’histoire passée et présente de Hynix, ne me contentant plus de dire superficiellement qu’il s’agit d’un « secteur de stockage » ou autre, mais en creusant personnellement.
Je me suis rendu compte qu’en 2023, année de la plus grande perte de l’histoire de l’entreprise, elle a au contraire augmenté ses investissements en R&D contre le courant, en abandonnant sa principale source de revenus pour se tourner vers la DRAM pour serveurs haut de gamme. Ce choix, effectué à une période critiquée par les analystes et sous une forte pression, lui a permis, lors du cycle de mémoire AI de 2024-2026, de devenir la première entreprise à réaliser rapidement et massivement des retours commerciaux.
Tandis que Samsung et Micron étaient encore à HBM3, Hynix avait déjà formé une grande quantité d’approvisionnement en HBM3E, et avait établi une trajectoire commerciale progressivement liée à Nvidia.
Qu’est-ce qu’une barrière ? Comment se forme-t-elle ? La collecte de données accumulée grâce à une avance dans le temps + une expansion sauvage des collaborations clients, ce sont les terres conquises par les pionniers.
Par exemple, la barrière la plus profonde de Hynix n’est pas « la capacité à produire du HBM », mais la capacité à produire avec un taux de rendement élevé suffisant. Et la barrière par le taux de rendement a une caractéristique : c’est une fonction du temps, pas de l’argent.
Le taux de rendement nécessite l’accumulation de données de production sur plusieurs générations de produits, on ne peut pas l’acheter, il faut attendre. Samsung et Micron ont poursuivi ces deux dernières années, mais on ne peut pas acheter une base de données de processus, il faut simplement attendre.
Ainsi, Hynix détient une part dominante dans l’approvisionnement en HBM pour le plus grand client mondial d’AI, Nvidia, et cet écosystème présente un avantage : la conception du GPU de la prochaine génération de Nvidia, les données d’interface HBM, la réservation de capacité, tout est basé sur la feuille de route de Hynix.
Ces deux aspects — le taux de rendement + les grands clients — créent une barrière qui rend plus difficile pour les nouveaux entrants de rattraper, et complique la modification de la trajectoire pour Nvidia.
Donc, quand on est en perte ou en difficulté et qu’on veut se retourner, il faut prendre des décisions courageuses pour faire des choses plus profondes et innovantes. C’est difficile, mais peut-être que cela permet d’avoir une alerte plus précoce et de préparer l’avenir, mieux que ceux qui sont déjà en profit dans des conditions favorables.
Ensuite, je veux dire autre chose. Sur le marché de l’investissement, il y a toujours des actifs qui explosent en valeur après un certain temps : crypto, métaux précieux, pétrole, actions américaines…
Mais comment saisir ces opportunités, pourquoi je ne les ai pas saisies ? Je pense que cette question doit être abordée avec honnêteté et sous plusieurs angles, en réfléchissant à ce qui manque dans chaque étape, car même un léger retard dans « gagner » peut faire que le résultat soit zéro.
Prenons l’exemple de Hynix, pour moi personnellement, ce qu’il faut, c’est :
1. Carte de Hong Kong, courtier, dollar hongkongais / dollar américain ;
2. Une analyse approfondie de la chaîne de valeur de l’IA ;
3. Prendre au sérieux l’écart d’information mentionné par les experts et figures influentes ;
4. Chercher des moyens d’achat, car il n’y a pas de canal pour acheter en bourse coréenne, quelles alternatives utiliser ;
5. Surmonter la morosité lors des chocs sur le marché financier dus à la guerre + comprendre le cycle de la guerre + ne pas disperser son attention ;
6. Éliminer les émotions et les distractions de la vie quotidienne, c’est-à-dire concentrer son énergie mentale ;
7. Acheter, conserver, augmenter la position ;
8. Se retirer.
L’apparence d’une richesse rapide est trompeuse, en réalité, manquer une étape revient à zéro.
Ainsi, j’ai compris que l’investissement est une activité quotidienne, qui ne peut réussir qu’avec une préparation complète, mais sans encore intégrer la gestion des risques. Cela peut être une question de chance ou un autre grand sujet.
Je viens de le découvrir à l’aube de mes trente ans, mais dans toute réussite personnelle ou situation favorable, ceux qui conservent une conscience de gestion des risques et de prudence ne sont pas trop timides. La plupart ont connu la douleur de pertes financières ou ont traversé des abysses, ce qui leur a permis de développer leur sagesse.
Sinon, ceux qui n’ont pas encore rencontré de murs se précipitent sans cesse, rapides et agressifs, mais risquent de s’épuiser et de ne pas pouvoir se relever après une chute.
Donc, la stabilité, la réflexion approfondie et la gestion des risques sont essentielles. Sur le chemin personnel, il y aura toujours une opportunité de la saisir discrètement, en restant attentif. Allez, courage.