En regardant à nouveau le secteur des ETF automobiles, il y a quelque chose d'intéressant qui mérite d'être revisité ici. Le marché mondial des voitures génère un volume énorme — on parle de 79 millions de véhicules par an — mais les options d'ETF pour l'exposition automobile ont toujours semblé assez limitées. La plupart des investisseurs ne réalisent pas combien il y a peu de choix d'ETF dédiés à l'automobile.

Laissez-moi décomposer quelques-uns qui ont retenu l'attention au fil des années. CARZ, le First Trust NASDAQ Global Auto Index Fund, était essentiellement la première option sur les constructeurs automobiles traditionnels. Il détient environ 32 actions avec GM, Toyota et Honda représentant un quart du portefeuille. Ford est la quatrième plus grande participation. Le fonds existe depuis des années mais n’a jamais vraiment décollé — en partie parce que le ratio de dépense de 0,7 % semblait élevé même pour un fonds spécialisé. Cette structure de coûts explique probablement pourquoi nous n’avons pas vu plus d’options d’ETF automobiles traditionnels apparaître.

Voici maintenant où cela devient intéressant. Si vous pensez à une exposition à l’industrie automobile mais que vous souhaitez quelque chose avec plus de potentiel de hausse, DRIV a attiré l’attention comme une option tournée vers l’avenir. Au lieu de miser sur les constructeurs traditionnels, il se concentre sur le développement de véhicules autonomes et les entreprises de véhicules électriques. La thèse est logique — l’adoption des VE était en forte hausse à l’époque, avec une augmentation de 57 % rien qu’au début de 2019. Les principales participations comprenaient des noms familiers comme Apple et Microsoft, lui donnant cette saveur technologique en plus des fournisseurs automobiles traditionnels.

LIT, le Global X Lithium & Battery Tech ETF, n’est pas techniquement un ETF automobile mais il est fortement lié aux tendances des VE. Les batteries sont le moteur économique des véhicules électriques, et à mesure que la production augmente, la demande en lithium suit. Tesla apparaît dans les principales participations, et le fonds a montré une stabilité solide avec plus de 500 millions de dollars d’actifs.

Ensuite, il y a KARS, qui adopte une approche internationale dans la catégorie des ETF automobiles. Étant donné que les marchés en développement investissent massivement dans les véhicules électriques pour lutter contre la pollution, ce fonds est fortement investi dans des entreprises technologiques américaines comme AMD et Nvidia, ainsi que dans une exposition internationale. La narration ici était convaincante — l’adoption des VE était prévue pour remodeler le transport mondial.

L’angle du palladium via PALL mérite aussi d’être mentionné. Environ 80 % de la demande de palladium provient des catalyseurs automobiles, ce qui en fait une stratégie indirecte sur les tendances de production de véhicules.

En regardant en arrière, le secteur des ETF automobiles a toujours été sous-développé. Que vous souhaitiez une exposition aux constructeurs traditionnels, aux tendances futures des VE ou aux matériaux critiques, les options étaient limitées comparé à d’autres secteurs. Ce décalage structurel explique probablement pourquoi tant d’investisseurs préfèrent choisir des actions individuelles comme Tesla ou GM plutôt que de passer par un ETF.