Volume de Trading big dump de 50% ! Matrixport a émis l'avertissement le plus sévère : Bit est déjà entré dans un 'Marché baissier'

Selon l'analyse du marché publiée par Matrixport le 12 novembre 2025, le marché des Bitcoins montre des signes d'alerte, avec une divergence significative entre la croissance de la capitalisation boursière et le Volume de Trading, les indicateurs on-chain suggérant que le Bitcoin pourrait être entré dans une phase de Marché baissier.
📈 La volatilité du marché et les inquiétudes concernant la liquidité
L'analyse de Matrixport se concentre sur un phénomène de divergence préoccupant : au cours des 12 derniers mois, la capitalisation boursière totale des cryptomonnaies est passée de 24000 milliards de dollars à 37000 milliards de dollars, mais le volume de trading quotidien a chuté de manière significative, passant de 352 milliards de dollars à 178 milliards de dollars, soit une baisse de 50 %. Cette "divergence volume-prix" signifie généralement que la hausse du marché manque de soutien en termes de participation large et d'enthousiasme pour les transactions réelles, ce qui est un indicateur avancé d'un affaiblissement de la dynamique. Dans un contexte de faible liquidité, les échanges sont clairement sous pression, et l'activité du marché ainsi que les revenus de trading continuent d'être réprimés. Cette situation n'est pas un effondrement unilatéral, mais plutôt due à un manque de nouveaux fonds entrants, les prix formant une structure de fluctuation avec un sommet et un fond entre le soutien des coûts des grandes baleines et une demande faible.
🔍 Les signaux on-chain et les indicateurs techniques pointent vers un ajustement
D'après les données en chaîne et les indicateurs techniques, la dynamique du marché montre clairement un affaiblissement. Le Bitcoin a chuté en dessous de sa moyenne mobile sur 21 semaines pendant deux semaines consécutives, cette moyenne étant traditionnellement considérée comme une frontière fiable entre les phases haussières et baissières. Une analyse plus approfondie révèle que l'indicateur "prix moyen du marché réel", qui mesure le coût moyen des investisseurs actifs, montre que, bien que le marché global soit encore dans une zone de profit, les profits se rétrécissent progressivement, ce qui correspond à la tendance historique d'affaiblissement de la dynamique à la hausse et de sentiment du marché devenant prudent. De plus, les contrats à terme perpétuels sur Bitcoin ont considérablement diminué par rapport à leur pic, l'enthousiasme spéculatif sur le marché des dérivés s'est atténué, et la stabilité du taux de financement reflète également que les traders n'ont pas activement augmenté leur levier pour acheter.
🌍 Facteurs macroéconomiques et pressions structurelles du marché
L'environnement macroéconomique et la structure interne du marché exercent également une pression sur le Bitcoin. La Réserve fédérale a envoyé un signal de patience, ce qui limite la possibilité d'un assouplissement de la politique monétaire à court terme, et le dollar s'est stabilisé après avoir atteint un creux cyclique, entraînant un resserrement marginal de la liquidité depuis le milieu de l'été. Parallèlement, la dynamique interne du marché révèle un refroidissement de la participation, certains grands détenteurs précoces choisissant de prendre leurs bénéfices, tandis que l'élan d'afflux de capitaux fort apporté par l'ETF Bitcoin au comptant en début d'année a considérablement ralenti. Bien que la fermeture du gouvernement américain soit proche de sa fin, l'absence continue de données économiques laisse le marché sans navigation, la volatilité des taux d'intérêt et l'incertitude devraient rester à des niveaux élevés, rendant les investisseurs très sensibles aux risques des gros titres à court terme.
💡 Suggestions et stratégies pour les investisseurs
L'analyse de Matrixport indique que le marché est plus susceptible d'être dans une phase d'ajustement tardif du cycle, plutôt que dans un sommet structurel. Dans cette situation de "consolidation oscillante de haut niveau", les investisseurs devraient adopter une stratégie plus prudente. Tout d'abord, il est conseillé de réduire considérablement l'effet de levier pour éviter des pertes imprévues dues à des liquidations en chaîne dans un environnement de forte volatilité. Deuxièmement, une stratégie d'accumulation par étapes peut être adoptée, en s'installant progressivement près des niveaux de support clés. Enfin, la patience est essentielle, car la stabilisation complète du marché peut prendre du temps. Il est important de se concentrer sur les indicateurs à long terme et d'attendre l'apparition de catalyseurs tels que l'amélioration de la liquidité ou des signaux clairs de politique monétaire pour briser le schéma de consolidation actuel.
Dans l'ensemble, le jugement de Matrixport est un résumé de l'état actuel de "l'affaiblissement de l'élan + la fragilité des émotions + la différenciation de la liquidité". Les investisseurs doivent prêter attention aux signaux de rétablissement de la confiance du marché, tels que le taux de financement devenant négatif, l'accumulation d'adresses de baleines, et le réinvestissement des fonds ETF, qui sont souvent des signes avant-coureurs de la stabilisation du marché.