Wall Street attend avec impatience la verdict de la Fed mercredi

Les actions américaines ont connu une hausse mardi avant la clôture de la réunion de deux jours du FOMC mercredi. S&P 500 +0,23 %, Nasdaq 100 +0,74 % — les traders pariant fortement sur une issue dovish.

Voici ce qui est intégré dans les prix : Probabilité de 100 % que la Fed baisse de 25 points de base à 3,75 %-4,00 % cette semaine, puis une autre baisse de 25 points de base est très probable à 90 % en décembre. D’ici la fin 2026, les marchés anticipent environ 115 points de base de réductions totales.

Le vrai moteur ? La Fed devrait mettre fin à son resserrement quantitatif — c’est-à-dire plus de drain de la balance. C’est haussier pour les actions et les obligations.

Les données économiques sont sorties plus fortes que prévu : les prix de l’immobilier ont dépassé les attentes, la fabrication à Richmond s’est améliorée, la confiance des consommateurs est restée résiliente malgré la déception des indicateurs principaux. Le rendement du 10 ans a baissé de 6 points de base à 3,97 %.

De plus, les négociations commerciales entre les États-Unis et la Chine ont connu une avancée ce week-end en Malaisie. La menace de tarifs douaniers à 100 % sur les importations chinoises est “effectivement levée”, selon la secrétaire au Trésor Bessent. La Chine a accepté d’acheter plus de soja américain et de suspendre les restrictions sur les exportations de terres rares pendant au moins un an. L’accord sera officialisé lors du sommet Trump-Xi jeudi en Corée du Sud.

La saison des résultats bat son plein : 173 entreprises du S&P 500 publient leurs résultats cette semaine, dont Alphabet, Meta et Microsoft mercredi, Apple et Amazon jeudi. Jusqu’à présent, 84 % des entreprises ont dépassé les prévisions — un record pour le taux de dépassement au T3 depuis 2021.

À suivre : la fermeture du gouvernement entre dans sa 5e semaine, retardant la publication de rapports économiques clés. Par ailleurs, les plaidoiries de la Cour suprême sur les tarifs réciproques de Trump sont prévues pour le 5 novembre — les tribunaux inférieurs les ont déjà jugés illégaux.

Les Magnificent Seven ont majoritairement rebondi : Nvidia en hausse de près de 5 % grâce à de nouveaux partenariats en IA quantique et à ses prévisions de revenus. Microsoft +2 % en raison de sa participation dans OpenAI restructuré. Alphabet en baisse de 0,5 %.