Le MASH Drug de Madrigal dépasse les attentes de ventes du T3, l'action grimpe de 7,8 %

Madrigal Pharmaceuticals (MDGL) vient de publier ses résultats du troisième trimestre, et bien que le résultat net ait fortement déçu (perte de 5,08 $/action contre 1,98 $ attendu), le chiffre d'affaires a raconté une histoire complètement différente.

Voici ce qui s'est passé :

Le Gain de Revenus Le chiffre d'affaires total du troisième trimestre a atteint 287,3 millions de dollars, dépassant le consensus de $249 millions d'environ 15 %. Tout cela provient de Rezdiffra, le premier médicament commercialisé de l'entreprise pour le MASH (, qui a été lancé en avril 2024.

Le fort battement explique pourquoi l'action MDGL a augmenté de 7,8 % mardi. Les investisseurs ont vu ce qui compte : une réelle adoption par les patients et une dynamique de demande.

La traction des patients est réelle

• Plus de 29 500 patients sous Rezdiffra au 30 septembre
• Plus de 10 000 professionnels de santé le prescrivent
• Trajectoire de croissance significative d'une année sur l'autre

L'histoire des coûts )Pourquoi ils ont perdu de l'argent( Les dépenses de R&D ont plus que doublé pour atteindre 174 millions de dollars, principalement en raison des coûts initiaux d'un accord de licence avec CSPC Pharma. Les SG&A ont presque doublé pour atteindre 209,1 millions de dollars en raison de l'augmentation des opérations commerciales. Traduction : ils dépensent de l'argent pour faire évoluer l'entreprise, ce qui est attendu pour une biotech récemment lancée.

Qu'est-ce qui vient ensuite

• Rezdiffra déjà approuvé dans l'UE ) août 2025(, lancé en Allemagne en septembre
• Deux études de phase III en cours visant une approbation complète par la FDA avec des données d'efficacité à long terme prévues pour 2027
• MGL-2086 ) un agoniste oral GLP-1 ( entrant en essais H1 2026 comme thérapie combinée potentielle avec Rezdiffra

Position de Trésorerie : Madrigal dispose désormais de 1,1 milliard de dollars en liquidités et équivalents ), contre ( au T2$802M , renforcé par un )prêt à terme senior garanti de Blue Owl Capital.

L'essentiel Avez-vous manqué des gains ? Oui. Mais la véritable métrique ici – l'adoption des médicaments et la croissance des revenus – fonctionne à plein régime. C'est une entreprise dont le premier candidat à succès est en train de prendre de l'ampleur, et le marché les a récompensés en conséquence. Depuis le début de l'année, MDGL a augmenté de 44,1 % contre 6,6 % pour l'industrie biotechnologique.

Actuellement classé Zacks Rank #3 $350M Hold(.