Comprendre la tokenomics : le mécanisme qui détermine la valeur des cryptoactifs.

Avant d'investir dans un projet de fête, il y a des choses que vous devez absolument vérifier. C'est ce qu'on appelle “l'économie des Jetons”. En d'autres termes, il s'agit de la conception économique qui explique comment les Jetons sont créés, distribués et quel rôle ils jouent.

Pourquoi la tokenomique est-elle importante ?

Prenons l'exemple du Bitcoin. L'offre totale est fixée à 21 millions de pièces. Un nouveau bloc est miné environ toutes les 10 minutes, et les mineurs reçoivent une récompense. Cette récompense est divisée par deux tous les 4 ans. Depuis sa création en janvier 2009, la récompense a diminué de 50BTC → 25BTC → 12.5BTC → 6.25BTC.

Grâce à cette conception de règles, la quantité de minage de Bitcoin peut être prévue avec précision. En 2022, environ 328 500 BTC seront extraits, le dernier 1 BTC étant extrait autour de 2140. Une conception transparente et immuable génère la confiance dans Bitcoin.

Points à vérifier

1. Mécanisme d'approvisionnement des Jetons

• La quantité maximale d'approvisionnement est-elle fixée ? (21 millions de Bitcoins, 84 millions de Litecoins, etc.)
• Il existe des Jetons sans limite, comme Ethereum, mais quelles sont les mesures anti-inflation dans ce cas ?

2. Utilité du jeton

• À quoi sert ce jeton ?
• BNB offre des réductions sur les frais de transaction, le jeton de gouvernance représente des droits de vote, et les stablecoins ont des fonctionnalités de paiement, etc.
• Y a-t-il un véritable cas d'utilisation nécessaire ?

3. La méthode de distribution est importante

• Lancement équitable : Bitcoin et Dogecoin. Personne ne bénéficie d'un avantage préalable.
• Pré-minage : Ethereum et BNB. Les fondateurs et les VC obtiennent des jetons à l'avance.
• Il est important de vérifier s'il n'y a pas de concentration sur les grandes institutions, plutôt que de déterminer ce qui est bon ou mauvais.

4. stratégie de brûlage de jeton

• Le Binance Coin a un plan de brûlage de l'offre totale de 200 millions à 100 millions.
• Ethereum a brûlé des ETH depuis 2021 pour réduire l'offre et réaliser la déflation.
• Viser à soutenir la valeur en réduisant délibérément l'offre

5. Structure d'incitation

• Comment faire bouger les participants ?
• Bitcoin : inciter les mineurs avec des subventions de bloc et des frais de transaction
• Compound : attirer les utilisateurs avec des intérêts + récompenses COMP, et accorder des droits de gouvernance.

Analyse de l'économie des Jetons : astuces

Ce que le succès du Bitcoin nous enseigne, c'est qu'un design économique simple, transparent et immuable est le plus fiable. D'un autre côté, il n'est pas rare que les projets avec un design faible entraînent une dévaluation ou une disparition.

De nouveaux modèles économiques de jetons, tels que la tokenisation des NFT et de l'immobilier, apparaissent également. L'avenir sera sans doute diversifié.

En conclusion, un bon projet de fête doit satisfaire aux critères suivants :

1. Utile
2. La distribution de jetons est relativement équitable
3. La conception des incitations se poursuit sans contrainte
4. Il y a de la transparence dans la gestion de l'offre.

En combinant cela avec d'autres analyses fondamentales (équipe, feuille de route, communauté), il devient possible d'évaluer plus précisément les perspectives à long terme du projet de fête.