Mitsubishi UFJ lance un projet pilote de titres d’État japonais on-chain, Canton Network permet un règlement en temps réel 24 h/24 et 7 j/7

Mitsubishi UFJ (MUFG) a annoncé le 14 août que quatre de ses filiales collaboreraient au lancement d’un projet pilote (PoC) de transactions de pension livrée (repo) sur des obligations d’État japonaises, avec Canton Network comme infrastructure blockchain sous-jacente, afin de permettre un règlement instantané 24 h/24 et 7 j/7, l’automatisation du cycle de vie des transactions par des contrats intelligents et une amélioration de l’efficacité de la gestion des garanties.

Répartition des rôles des quatre filiales de Mitsubishi UFJ et infrastructure technique de Canton Network

Selon l’annonce officielle de MUFG, le projet pilote réunit quatre filiales de MUFG, en coopération avec Digital Asset et sa filiale Progmat, et utilise Canton Network comme infrastructure blockchain sous-jacente.

Le projet pilote vise à résoudre trois problèmes fondamentaux des activités traditionnelles de pension livrée :

Premièrement, l’intégralité du cycle de vie des transactions, de la passation des ordres à la gestion des garanties et au règlement, sera automatisée par des contrats intelligents on-chain ;

Deuxièmement, il supprimera les contraintes liées aux horaires d’ouverture des banques et aux week-ends afin de permettre un règlement instantané 24 h/24 et 7 j/7 ;

Troisièmement, les garanties pourront être suivies et réutilisées en temps réel, ce qui améliorera l’efficacité de l’utilisation des fonds et des capitaux et réduira les capitaux immobilisés.

La pension livrée sur obligations d’État est un instrument de financement de base par lequel les banques empruntent des fonds à court terme sur le marché en apportant des obligations d’État en garantie. Le processus traditionnel implique plusieurs intermédiaires et un règlement à T+1.

Principales institutions participant à Canton Network et première inscription des dépôts tokenisés en avril

Canton Network est un réseau blockchain de niveau institutionnel développé conjointement par des institutions financières telles que HSBC, JPMorgan, Franklin Templeton et DTCC. Il est conçu pour la finance traditionnelle et prend en charge les transactions privées, le partage de données entre institutions et le règlement d’actifs tokenisés.

En avril 2026, les dépôts tokenisés de HSBC ont été inscrits pour la première fois sur Canton Network, suivis par ceux de JPMorgan, de DTCC et de Franklin Templeton. Le transfert par MUFG de ses opérations de pension livrée sur obligations d’État japonaises vers ce même réseau constitue une étape clé de l’intégration officielle du plus grand groupe financier japonais à l’écosystème de Canton Network.

Programme d’innovation des paiements de la FSA japonaise en février 2026

Le projet pilote de MUFG fait partie du programme d’innovation des paiements annoncé par l’Agence japonaise des services financiers (FSA) en février 2026. La FSA a ouvert un bac à sable réglementaire permettant aux entreprises de technologie financière et aux banques de tester des technologies de paiement avancées telles que la blockchain, les stablecoins, la tokenisation et le règlement on-chain, tout en fournissant un cadre institutionnel permettant aux banques de mener des PoC dans le cadre de leurs activités réelles avant d’en standardiser les résultats.

Le projet pilote de MUFG visant à inscrire les opérations de pension livrée sur obligations d’État japonaises on-chain est mené dans ce cadre. Il pourrait ensuite s’étendre au règlement des opérations de change, aux fonds du marché monétaire et au financement du commerce international. Les détails du projet seront précisés dans les annonces officielles ultérieures de la FSA et de MUFG.

Étapes de la feuille de route blockchain de MUFG et taille du marché japonais des pensions livrées

L’évolution de la stratégie blockchain de MUFG peut être retracée à travers trois étapes clés :

Février 2022 : arrêt du projet de paiements blockchain GO-Net Japan, avec un recentrage stratégique sur l’infrastructure des stablecoins

Juin 2023 : annonce de la plateforme d’émission de stablecoins « Progmat Coin », prenant en charge l’émission de stablecoins en yen sur plusieurs blockchains publiques

Août 2026 : lancement du PoC d’inscription on-chain des opérations de pension livrée sur obligations d’État japonaises via Canton Network, afin de transférer les activités bancaires essentielles on-chain

Le marché japonais des pensions livrées sur obligations d’État ciblé par ce projet pilote constitue un ancrage important de la liquidité mondiale. Le marché mondial des pensions livrées dépasse 30 billions de dollars, tandis que les pensions livrées sur obligations d’État japonaises représentent environ 5 à 8 billions de dollars. Si le règlement on-chain devient possible, les garanties ne seront plus limitées par le cycle de règlement T+1 et une même obligation d’État pourra être réutilisée plusieurs fois au cours d’une journée ; les banques n’auront plus besoin de réserver d’importants fonds de précaution, ce qui libérera des capitaux ; les enregistrements des transactions on-chain pourront être audités en temps réel, améliorant ainsi la transparence du marché.

Questions fréquentes

Quelle est la plateforme sous-jacente du projet pilote de Mitsubishi UFJ visant à inscrire les opérations de pension livrée sur obligations d’État japonaises on-chain ?

Selon l’annonce officielle de MUFG, ce projet pilote utilise Canton Network comme infrastructure blockchain sous-jacente, en coopération avec Digital Asset et sa filiale Progmat, avec la participation conjointe de quatre filiales de MUFG.

Quelles sont actuellement les principales institutions financières participant à Canton Network ?

Canton Network a été développé conjointement par HSBC, JPMorgan, Franklin Templeton, DTCC et d’autres institutions ; en avril 2026, les dépôts tokenisés de HSBC y ont été inscrits pour la première fois, suivis par ceux de JPMorgan, de DTCC et de Franklin Templeton ; MUFG est l’une des principales institutions à rejoindre le réseau à cette occasion.

Quel est le lien entre ce projet pilote et la politique de l’Agence japonaise des services financiers ?

Le projet pilote de MUFG visant à inscrire les opérations de pension livrée sur obligations d’État japonaises on-chain fait partie du programme d’innovation des paiements annoncé par la FSA japonaise en février 2026. La FSA a ouvert un bac à sable réglementaire permettant aux institutions financières de tester les technologies blockchain et de règlement on-chain, fournissant ainsi un cadre institutionnel à ce PoC.