Lighter, fondé par le prodige de Harvard, a réalisé une levée de fonds de 68 millions de dollars, avec le soutien de investisseurs de premier plan tels que Peter Thiel

11 novembre, le protocole Perp DEX Lighter a annoncé la clôture d’une nouvelle levée de fonds de 68 millions de dollars. Cette levée de fonds a été menée conjointement par Founders Fund de Peter Thiel et l’institution d’investissement en fintech Ribbit Capital, avec la participation de Haun Ventures et du courtier en ligne Robinhood.

Vladimir Novakovski, le fondateur de Lighter, a été admis à Harvard à l’âge de 16 ans et a obtenu son diplôme à 18 ans. Il a travaillé chez Citadel, un fonds spéculatif, et a cofondé la plateforme sociale d’IA Lunchclub. Selon les informations, cette levée de fonds comprend un ensemble d’actions et de bons de souscription de tokens, avec une valorisation du projet atteignant 1,5 milliard de dollars. Depuis le lancement de son réseau principal en janvier, Lighter s’est rapidement positionné parmi les principaux acteurs en volume de transactions dans l’écosystème Layer 2 d’Ethereum.

Le parcours entrepreneurial transdisciplinaire d’un fondateur génial

Selon Fortune, la carrière de Vladimir Novakovski est digne d’un conte de fées. Cet immigrant d’origine russe a montré dès son enfance des dons exceptionnels en mathématiques et en physique, représentant les États-Unis aux Olympiades internationales d’informatique et de physique. À 16 ans, il a été admis exceptionnellement à Harvard, où il a obtenu son diplôme à 18 ans. À cet âge, il a été recruté personnellement par Ken Griffin, PDG de Citadel, pour rejoindre ce fonds de couverture de premier plan. Après près de 15 ans d’expérience dans des institutions financières, il a cofondé en 2017 Lunchclub avec Scott Wu, un ancien collègue d’Addepar. La plateforme a connu une croissance rapide pendant la pandémie, levant 30 millions de dollars.

En 2022, lorsque la croissance de Lunchclub a plafonné, Novakovski a décidé de se séparer de son partenaire. Wu a choisi de fonder Cognition, une startup d’IA de programmation valorisée à 10,2 milliards de dollars, tandis que Novakovski a décidé de revenir à ses racines dans le trading. Il a réussi à transformer Lunchclub en Lighter, en conservant 80 % de l’équipe initiale, et a déjà réalisé en 2024 une levée de fonds de 21 millions de dollars menée par Haun Ventures et Craft Ventures. Joey Krug, associé chez Founders Fund, a commenté : « Vlad et son équipe sont la raison pour laquelle nous avons décidé d’investir à 85-90 %. »

Architecture produit de Lighter et contexte concurrentiel

Lighter adopte une architecture unique « protocole + blockchain publique », qui en fait à la fois une plateforme d’échange décentralisée indépendante et un réseau blockchain autonome. Le protocole supporte le trading de contrats à terme perpétuels — des dérivés sans date d’échéance permettant aux traders de spéculer sur le prix futur des cryptomonnaies — avec le lancement prochain de fonctionnalités de trading au comptant pour Bitcoin et autres actifs. Contrairement à Hyperliquid, qui utilise une blockchain Layer 1 propriétaire, Lighter construit sur Ethereum en Layer 2, ce qui constitue un différenciateur clé.

Le marché des contrats perpétuels est en pleine compétition. Hyperliquid, avec une équipe de seulement 11 personnes, a réussi à défier des géants centralisés comme Binance, qui riposte via le protocole Aster. Dans ce contexte, Lighter s’impose rapidement grâce à ses avantages technologiques. Selon le site d’analyse L2BEAT, la blockchain de Lighter a rapidement atteint une position de leader dans l’écosystème Layer 2 d’Ethereum en termes de valeur totale verrouillée (TVL). Novakovski a indiqué que la société est désormais rentable, ce qui est rare dans les premiers projets blockchain.

Données clés de la levée de fonds et de l’exploitation de Lighter

Informations de financement

• Montant levé : 68 millions de dollars
• Investisseurs principaux : Founders Fund, Ribbit Capital
• Investisseurs secondaires : Haun Ventures, Robinhood
• Valorisation : 1,5 milliard de dollars

Indicateurs techniques

• Plateforme : Ethereum Layer 2
• Produits : contrats perpétuels + trading au comptant
• Taille de l’équipe : 80 % de l’équipe initiale conservée
• Rentabilité : atteinte

Opportunités de développement dans le secteur des DEX perpétuels

Les contrats perpétuels occupent une place centrale dans le marché des dérivés cryptographiques, leur absence de date d’échéance étant particulièrement adaptée à la forte volatilité des actifs numériques. Selon DefiLlama, le volume de trading décentralisé de contrats perpétuels a atteint 456 milliards de dollars au troisième trimestre 2025, en hausse de 300 % par rapport à l’année précédente. Cette croissance est alimentée par trois facteurs : la reconnaissance par les investisseurs institutionnels des infrastructures de trading on-chain, l’amélioration de l’interopérabilité cross-chain favorisant la liquidité, et le développement d’outils de gestion des risques réduisant les barrières à l’entrée.

Le succès de la levée de fonds de Lighter confirme l’intérêt des capitaux pour les équipes spécialisées dans la construction d’infrastructures financières. Depuis 2025, les protocoles DeFi avec des équipes issues du secteur traditionnel ont reçu en moyenne 47 % de financement supplémentaire, et leur TVL a progressé 2,3 fois plus vite après leur lancement. La participation de Robinhood, plateforme de trading pour particuliers, à cet investissement est notable et pourrait indiquer une volonté future d’intégrer les capacités de trading on-chain de Lighter pour offrir à ses 23 millions d’utilisateurs une gamme élargie de produits dérivés cryptographiques.

Analyse de l’investissement dans Lighter et impact sectoriel

D’un point de vue stratégique, le cas Lighter illustre l’évolution structurelle du financement dans la cryptosphère. La combinaison d’actions et de bons de souscription de tokens est devenue une norme pour l’investissement institutionnel dans les protocoles, permettant à la fois une sortie traditionnelle et une incitation communautaire. La participation de Founders Fund, qui a déjà investi dans Bitcoin et Ethereum, et gère 5 milliards de dollars, témoigne de sa vision à long terme et de son influence dans le secteur.

Pour l’écosystème DeFi, des fondateurs issus du secteur traditionnel apportent une vision innovante. Novakovski, avec son expérience chez Citadel, introduit des standards de gestion des risques et de market making dans la finance décentralisée, complétant ainsi le profil des fondateurs issus de la tech comme Vitalik Buterin. L’arrivée de talents issus de la finance traditionnelle pourrait transformer la conception des ordres, la liquidation et la gestion de la liquidité dans les protocoles, rapprochant l’expérience de trading on-chain de celle des plateformes centralisées.

Conclusion

La réussite de la levée de fonds de Lighter marque une étape importante dans la maturation du secteur des dérivés décentralisés. Un projet construit par des talents issus de la finance traditionnelle, soutenu par les plus grands fonds de Silicon Valley, contribue à faire évoluer le trading décentralisé de la simple preuve de concept à une infrastructure financière essentielle. Dans le segment en croissance rapide des contrats perpétuels, l’alliance de l’expertise professionnelle et de l’innovation pourrait poser les bases de la prochaine génération d’écosystèmes de trading.