Le marché des cartes de paiement crypto connaît une transformation structurelle profonde. Selon le dernier rapport de a16z crypto, en juillet 2026, les stablecoins en dollar américain USDC et USDT représentent ensemble environ 84 % des dépenses effectuées avec des cartes de paiement crypto, avec USDC à 58 % et USDT à 26 %. Cela marque un retournement par rapport à début 2024, période durant laquelle le stablecoin adossé à l’euro, EURe, dominait le marché — à l’époque, EURe représentait près de 88 % du volume des transactions par carte, mais sa part est désormais tombée à environ 2 %.
Source : a16z crypto
Ce changement n’est pas fortuit. Les cartes de paiement crypto permettent aux utilisateurs de dépenser des stablecoins ou des actifs numériques chez tout commerçant affilié aux grands réseaux de cartes. Au moment du paiement, les stablecoins sont automatiquement convertis en devise locale, de sorte que le commerçant ne voit qu’une transaction classique par carte. Avec l’implication directe de réseaux de paiement traditionnels tels que Visa et Mastercard, les paiements crypto passent d’usages expérimentaux à une adoption dans les dépenses quotidiennes.
Le volume mensuel des transactions dépasse 759 millions de dollars
Sur le plan des données, les cartes de paiement crypto affichent une croissance nette et soutenue. En juillet 2026, le volume mensuel des transactions a atteint 759 millions de dollars, soit environ 2,5 fois plus que les 306 millions enregistrés un an plus tôt. En octobre 2023, lorsque le suivi a débuté, le volume mensuel était inférieur à 1 million de dollars. Cette croissance exponentielle marque un tournant commercial pour le secteur.
Source : a16z crypto
Sur la même période, les porteurs de carte ont réalisé près de 9 millions de transactions, contre environ 5,2 millions un an auparavant, avec une valeur moyenne de transaction avoisinant 86 dollars. Ce montant moyen suggère que les cartes de paiement crypto ne se limitent plus à des usages de niche par des utilisateurs spécialisés ; elles s’intègrent progressivement dans les scénarios de paiement du quotidien pour les consommateurs ordinaires.
Du point de vue des chaînes de règlement, l’infrastructure sous-jacente du marché des cartes de paiement a également été remaniée. Début 2024, les dépenses par carte crypto étaient fortement concentrées sur la chaîne Gnosis, qui alimentait Gnosis Pay — la première carte Visa co-marquée connectée directement à des portefeuilles en auto-garde. Avec l’arrivée de nouveaux projets de cartes, la répartition des chaînes de règlement s’est diversifiée : Optimism représente désormais environ 29 % du volume total des transactions par carte, Solana et Base environ 19 % chacun, tandis que la part de Gnosis est tombée à près de 2 %.
Pourquoi les stablecoins en dollar dominent
Les stablecoins en dollar s’imposent grâce à trois facteurs structurels.
Premièrement, l’avantage établi du dollar américain en tant que monnaie de règlement mondiale reste incontournable. Le dollar demeure la principale devise de règlement pour le commerce international, l’unité de compte dominante sur les marchés financiers mondiaux et la référence dans les échanges crypto. Dans ce contexte macroéconomique, les paiements en stablecoin s’orientent naturellement vers les actifs en dollar, et les utilisateurs rencontrent moins de barrières psychologiques à détenir et dépenser des stablecoins en dollar par rapport à d’autres devises.
Deuxièmement, USDC et USDT bénéficient d’un écosystème d’infrastructure de paiement plus mature. Du support des portefeuilles à la liquidité sur les plateformes d’échange, en passant par le règlement marchand et l’intégration inter-chaînes, les deux principaux stablecoins en dollar ont généré des effets de réseau. Dans les scénarios de paiement, la dimension la plus critique n’est pas l’émission elle-même, mais le réseau d’usage construit autour du paiement — les commerçants sont prêts à intégrer, les utilisateurs à détenir, et les réseaux de cartes à collaborer, créant ainsi une boucle de rétroaction positive.
Troisièmement, les stablecoins relient les systèmes de paiement traditionnels via le modèle de carte crypto. Les utilisateurs détiennent USDC ou USDT pour leurs dépenses, qui sont automatiquement convertis au paiement, et le règlement s’effectue via les réseaux marchands Visa ou Mastercard. Les commerçants reçoivent finalement de la monnaie fiduciaire. Dans ce processus, les stablecoins ne remplacent pas les réseaux de paiement traditionnels ; ils servent plutôt de couche de compensation et de canal de règlement en arrière-plan, exploitant l’efficacité et la stabilité de la blockchain pour optimiser les flux financiers.
Pourquoi les stablecoins en euro sont en retrait
La chute spectaculaire d’EURe, de 88 % à 2 %, ne s’explique pas uniquement par l’échec des stablecoins en euro. Le règlement européen sur les marchés des crypto-actifs (MiCA) a joué un rôle déterminant. MiCA a instauré un cadre de conformité clair, offrant à certains stablecoins des avantages réglementaires. USDC de Circle s’est rapidement positionné comme une option conforme à MiCA, lui conférant un avantage structurel sur le marché européen. Ironiquement, une réglementation censée standardiser le marché crypto européen a finalement accéléré la domination des stablecoins en dollar dans la zone euro.
Par ailleurs, l’intégration étroite entre Gnosis Pay et EURe signifiait que le déclin de ce stablecoin a presque directement entraîné la baisse de la part de la chaîne Gnosis dans les règlements par carte. À mesure que de nouveaux projets privilégiaient des solutions en stablecoins dollar plus globales et des chaînes de règlement diversifiées, le handicap d’un écosystème unique pour EURe est devenu de plus en plus évident.
Les points d’entrée du paiement : prochain enjeu stratégique
Bien que le volume mensuel de transactions de 759 millions de dollars reste modeste face aux milliers de milliards traités par les réseaux de cartes traditionnels, le taux de croissance annuel de 2,5 fois indique que le marché dépasse le stade de l’adoption précoce pour entrer dans une phase d’expansion commerciale.
À l’avenir, la concurrence dans les paiements en stablecoin se déplacera de « qui émet les stablecoins » à « qui contrôle les points d’entrée du paiement ». Les portefeuilles sont la porte d’accès utilisateur, les cartes de paiement la porte d’accès à la dépense, les blockchains l’infrastructure de règlement, et les réseaux marchands les scénarios d’usage réel. Celui qui parviendra à construire un écosystème complet et fermé sur l’ensemble de ces couches émergera comme le gagnant de la prochaine phase.
Pour le marché crypto, l’élargissement des scénarios de paiement signifie une circulation accrue des stablecoins, une intensification de l’activité on-chain et une réévaluation de la valeur de l’infrastructure. Les projets liés aux stablecoins, les fournisseurs de portefeuilles, les émetteurs de cartes de paiement et le secteur RWA (real-world asset) devraient être les principaux bénéficiaires de cette tendance.
Les stablecoins évoluent, passant d’outils de règlement pour le trading crypto à une infrastructure de paiement reliant les actifs numériques à l’économie réelle. Les 759 millions de dollars de volume mensuel de transactions sur les cartes de paiement crypto pourraient n’être que le premier jalon d’une trajectoire ascendante de long terme.
FAQ
Q1 : Comment les cartes de paiement crypto convertissent-elles les stablecoins en monnaie fiduciaire ?
Lorsque les utilisateurs effectuent des achats avec une carte de paiement crypto, leurs stablecoins (comme USDC ou USDT) sont automatiquement convertis au point de vente en monnaie fiduciaire locale. Les commerçants reçoivent un règlement traditionnel en monnaie fiduciaire. Pour les commerçants comme pour les consommateurs, le processus est identique à une transaction classique par carte, et les utilisateurs n’ont pas besoin de convertir leurs actifs crypto en monnaie fiduciaire au préalable.
Q2 : Pourquoi la part de marché d’EURe est-elle passée de 88 % début 2024 à seulement 2 % ?
Le recul d’EURe s’explique par trois facteurs principaux : d’abord, l’avantage de liquidité mondiale des stablecoins en dollar ; ensuite, la réglementation MiCA a donné à USDC une avance en matière de conformité ; enfin, l’écosystème étroitement lié entre Gnosis Pay et EURe a perdu en compétitivité avec l’arrivée de nouveaux projets.
Q3 : Quelles blockchains sont actuellement utilisées pour le règlement des cartes de paiement crypto ?
En juillet 2026, Optimism traite environ 29 % du volume des transactions par carte crypto, Solana et Base environ 19 % chacun, et la chaîne Gnosis, autrefois dominante, est tombée à près de 2 %. La diversification des chaînes de règlement résulte directement de l’arrivée de nouveaux projets de paiement.
Q4 : Quelle est la taille actuelle du marché des cartes de paiement crypto ?
En juillet 2026, le volume mensuel des transactions par carte de paiement crypto a atteint 759 millions de dollars, soit une hausse d’environ 2,5 fois sur un an, avec près de 9 millions de transactions et une valeur moyenne de 86 dollars par transaction. Comparé aux milliers de milliards traités chaque mois par les réseaux de cartes traditionnels, le marché reste encore embryonnaire.
Q5 : Que signifie l’essor des cartes de paiement crypto pour le marché des stablecoins ?
Les cartes de paiement crypto élargissent l’utilisation des stablecoins, passant du règlement de trading et de la DeFi à la dépense quotidienne, augmentant la demande de circulation des stablecoins et l’activité on-chain. Ce passage du statut d’« actif spéculatif » à celui d’« outil de paiement » pourrait entraîner une réévaluation de la valeur des portefeuilles liés au paiement, des projets de cartes et du secteur RWA.
