Selon les données du marché Gate au 8 juillet 2026, EVAA (EVAA Protocol) s’échangeait à 3,0812 $, affichant une hausse de 185,35 % sur 24 heures. Le token a enregistré un gain de 217,14 % sur 7 jours, tandis que sa progression sur 30 jours atteignait 726,27 %. À la suite de ce mouvement de marché, la capitalisation boursière d’EVAA s’est établie à environ 20,39 millions de dollars, avec un volume d’échanges sur 24 heures de 10,92 millions de dollars et un classement d’environ n° 800.
Cette forte variation de prix a ravivé l’intérêt pour l’infrastructure de finance décentralisée au sein de l’écosystème TON. En tant que protocole de prêt natif construit sur la blockchain TON, EVAA Protocol vise à combiner des modèles éprouvés de prêt DeFi avec le vaste écosystème d’utilisateurs de Telegram. Cet article propose une vue d’ensemble d’EVAA Protocol selon quatre axes : le développement de l’écosystème TON, le positionnement du protocole, les mécanismes clés et l’économie du token.
Développement de l’écosystème TON : du réseau de paiement à l’infrastructure DeFi
The Open Network (TON) a été initialement conçu par l’équipe Telegram comme une infrastructure blockchain capable de soutenir une adoption massive des utilisateurs. En 2026, l’écosystème TON a connu une importante évolution de marque, la communauté ayant approuvé une proposition de gouvernance on-chain visant à rétablir le nom d’origine de Toncoin de 2018, GRAM. Ce changement est officiellement entré en vigueur le 15 juin.
D’un point de vue écosystémique, TON a poursuivi l’expansion de son activité on-chain. Selon les données de DefiLlama début juillet 2026, la valeur totale verrouillée (TVL) du mainnet TON dépassait 700 millions de dollars. Les trois plus grands protocoles en termes de TVL étaient DeDust avec environ 360 millions de dollars, STON.fi avec près de 293 millions de dollars, et Tonstakers avec environ 264 millions de dollars.
Sur la même période, l’offre totale de stablecoins natifs sur TON a dépassé 810 millions de dollars, soit une augmentation hebdomadaire de 8 %. La croissance de la liquidité en stablecoins indique que l’activité on-chain de TON évolue progressivement des narratifs spéculatifs de court terme vers des applications soutenues par une véritable liquidité d’actifs. Pour les protocoles de prêt, l’expansion de l’offre de stablecoins constitue une base de liquidité élargie pour les marchés d’emprunt et de prêt.
Positionnement d’EVAA Protocol : infrastructure de prêt sur TON
EVAA Protocol est un protocole de prêt décentralisé déployé sur la blockchain TON et vise à servir de marché de liquidité central au sein de l’écosystème TON. Contrairement aux solutions qui s’appuient fortement sur des bridges inter-chaînes ou des actifs externes, EVAA se concentre sur le support des actifs natifs TON et des participants de l’écosystème.
Au niveau des mécanismes, EVAA utilise des pools de liquidité, le prêt surcollatéralisé et des mécanismes de liquidation automatisée, des modèles également adoptés par les principaux protocoles de prêt DeFi. Sa principale différence réside toutefois dans son ancrage à l’écosystème TON et son modèle d’accès utilisateur. Alors que de nombreux protocoles de prêt basés sur Ethereum reposent principalement sur des portefeuilles Web3 et des applications autonomes, EVAA intègre les services de prêt dans Telegram via les Mini Apps Telegram.
Cette intégration permet aux utilisateurs d’accéder aux fonctions de prêt DeFi directement dans l’environnement Telegram, réduisant ainsi la complexité de l’interaction avec les applications décentralisées. En connectant l’infrastructure TON à l’écosystème utilisateur existant de Telegram, EVAA vise à améliorer l’accessibilité pour les utilisateurs explorant la finance décentralisée.
Modèle d’efficacité E-Mode
Le 29 avril 2026, EVAA a officiellement lancé E-Mode (Efficiency Mode), une fonctionnalité conçue pour améliorer l’efficacité du capital au sein de l’écosystème TON. Selon les informations publiées par EVAA, dans certaines conditions de marché, E-Mode peut augmenter les rendements annualisés des stratégies d’environ 24 % à près de 41 %. Les ratios prêt/valeur (LTV) pour les stablecoins peuvent atteindre jusqu’à 91 %, tandis que les actifs liés à TON peuvent supporter des LTV allant jusqu’à 89 %.
Lorsque les utilisateurs empruntent et fournissent des actifs de la même catégorie, le système peut activer automatiquement l’E-Mode. Cette fonctionnalité vise à optimiser l’utilisation du capital tout en maintenant les paramètres de risque définis par le protocole.
Processus d’approvisionnement et d’emprunt d’actifs par les utilisateurs
EVAA Protocol fonctionne selon un modèle de pool de liquidité, plutôt qu’une structure de prêt pair-à-pair. Les actifs fournis par les utilisateurs sont déposés dans des pools de liquidité partagés, où des smart contracts gèrent les activités de prêt et les paramètres de marché.
Processus d’approvisionnement (dépôt) d’actifs
Lorsque les utilisateurs déposent des actifs numériques pris en charge dans EVAA Protocol, ces actifs sont versés dans le pool de liquidité et le système enregistre la position d’approvisionnement correspondante. Les déposants perçoivent les intérêts générés par l’activité d’emprunt au sein du protocole, tandis que les taux d’intérêt sont ajustés dynamiquement en fonction de l’utilisation de la liquidité sur le marché.
Actuellement, EVAA prend en charge divers actifs, notamment les actifs natifs TON, le stablecoin USDT, des tokens de liquid staking tels que stTON (bemo) et tsTON (Tonstakers), ainsi que des tokens de l’écosystème comme NOT, DOGS et CATI. En supportant plusieurs catégories d’actifs, EVAA offre des options de liquidité à différents participants de l’écosystème TON.
Processus d’emprunt
Les emprunteurs doivent fournir des actifs en surcollatéralisation avant d’emprunter des fonds, ce qui signifie que la valeur du collatéral doit excéder celle des actifs empruntés. Différents actifs présentent des paramètres de collatéralisation variables selon leur volatilité, leur liquidité et les conditions de marché.
Selon les paramètres actuels du protocole, l’USDT peut supporter un ratio LTV d’environ 75 %-80 %, TON autour de 70 %-75 %, les tokens de liquid staking environ 60 %-70 %, tandis que les tokens d’écosystème plus volatils comme DOGS et CATI présentent des LTV plus faibles, autour de 30 %-50 %. Les seuils de liquidation sont généralement fixés au-dessus du LTV maximal afin d’offrir une marge de sécurité face aux fluctuations du marché.
Mécanisme dynamique de taux d’intérêt
Contrairement aux modèles de prêt à taux fixe, EVAA utilise un mécanisme de taux d’intérêt dynamique basé sur l’utilisation de la liquidité, c’est-à-dire la proportion de fonds disponibles actuellement empruntés dans le pool de liquidité. Lorsque la demande d’emprunt augmente, les taux d’emprunt peuvent progresser, tandis que les taux d’approvisionnement s’ajustent également pour attirer de la liquidité supplémentaire.
Lorsque la liquidité du marché est suffisante, les taux d’intérêt peuvent diminuer afin de favoriser une utilisation plus efficace du capital. Ce mécanisme d’ajustement automatisé permet au protocole de s’adapter aux conditions de marché tout en équilibrant les intérêts des fournisseurs de liquidité et des emprunteurs.
Gestion des risques et liquidation automatisée
EVAA Protocol utilise des systèmes d’oracle pour surveiller les prix des actifs en collatéral et calculer les facteurs de santé des positions des utilisateurs. Lorsque le ratio de collatéral d’un utilisateur passe sous le seuil de sécurité défini par le protocole, les mécanismes de liquidation peuvent être déclenchés.
Lors d’une liquidation, les liquidateurs éligibles peuvent rembourser une partie de la dette de l’emprunteur et recevoir en échange les actifs en collatéral correspondants, conformément aux règles du protocole. Ce mécanisme vise à limiter l’accumulation de créances douteuses et à maintenir la stabilité du marché du prêt.
Token EVAA : gouvernance, incitations et participation à l’écosystème
Le token EVAA ($EVAA) constitue l’actif central de gouvernance et de participation à l’écosystème d’EVAA Protocol. L’offre totale de $EVAA est de 50 millions de tokens, avec pour principales fonctions la participation à la gouvernance, les incitations à l’écosystème et les activités liées au protocole.
Structure d’allocation du token
Selon les informations officielles, l’allocation du token $EVAA est structurée comme suit : l’équipe et les fondateurs représentent 16,5 % de l’offre totale, avec des mécanismes de vesting conçus pour soutenir le développement à long terme du protocole. La trésorerie DAO reçoit 20,08 %, pouvant être utilisée pour les opérations de l’écosystème, le développement stratégique et les activités de gouvernance.
Un total de 22 % de l’offre est alloué aux airdrops et aux incitations à la liquidité, afin de soutenir la participation des utilisateurs et la contribution de liquidité à l’écosystème. Les activités de market making et la liquidité DEX/CEX représentent 11,2 %, contribuant à la liquidité et à la profondeur de marché. Le reste de l’allocation est réparti entre les investisseurs seed, les conseillers et d’autres contributeurs de l’écosystème.
Calendrier de déverrouillage du token
Lors du Token Generation Event (TGE), environ 1,71 % de l’offre totale a été libérée initialement. Cette structure de lancement visait à gérer la circulation précoce du token et à réduire la pression excessive sur le marché à court terme.
Les tokens restants sont programmés pour être débloqués progressivement via un mécanisme de vesting linéaire. Combiné à d’éventuels mécanismes de gestion des tokens, ce calendrier de libération échelonné vise à soutenir un processus d’offre plus structuré.
Fonctions de gouvernance
Les détenteurs du token EVAA peuvent participer à la gouvernance décentralisée et voter sur les principales décisions du protocole. Les propositions de gouvernance peuvent concerner les modèles de taux d’intérêt, les paramètres de collatéralisation, les catégories d’actifs prises en charge et les futures mises à jour du protocole.
Par leur participation à la gouvernance, les détenteurs de tokens peuvent contribuer à l’orientation du développement du protocole et aux décisions relatives à la gestion de l’écosystème.
Incitations et participation à l’écosystème
EVAA utilise des incitations en tokens pour encourager la participation à l’écosystème, notamment l’apport de liquidité, l’implication dans la gouvernance et l’engagement communautaire. Les utilisateurs peuvent participer à des activités de staking liées à EVAA pour recevoir des incitations protocolaires selon les règles et conditions applicables.
La structure d’incitation vise à encourager une interaction continue avec le protocole tout en soutenant le développement de la liquidité au sein de l’écosystème DeFi de TON. Les programmes d’incitation spécifiques et leurs paramètres peuvent évoluer selon les décisions de gouvernance et les conditions de marché.
Revenus du protocole et capture de valeur
Selon les rapports de Gate, EVAA Protocol générerait un revenu annualisé d’environ 3 millions de dollars. Les revenus du protocole sont dirigés vers la trésorerie DAO et peuvent être utilisés pour le développement de l’écosystème, des initiatives de gouvernance et des mécanismes liés au token, tels que d’éventuels rachats ou burn.
Le modèle de revenus du protocole relie l’activité sur la plateforme à la gestion de l’écosystème. Avec l’évolution de l’activité de prêt et des conditions de liquidité, la distribution des revenus et les stratégies de trésorerie pourront continuer à se développer via la gouvernance communautaire.
Conclusion
En tant que protocole de prêt décentralisé natif de l’écosystème TON, EVAA Protocol se concentre sur la combinaison d’une infrastructure de prêt DeFi et de l’environnement utilisateur étendu de Telegram. Son cadre repose sur des pools de liquidité, le prêt surcollatéralisé, des taux d’intérêt dynamiques et des mécanismes de liquidation automatisée, tandis que l’introduction de l’E-Mode vise à renforcer l’efficacité du capital.
Du point de vue de la tokenomics, l’offre totale de 50 millions de tokens, la structure de déverrouillage échelonnée, les fonctions de gouvernance et les mécanismes d’incitation constituent la base de la conception de l’écosystème EVAA. Ces éléments soutiennent la participation des utilisateurs, la gouvernance du protocole et le développement continu de l’écosystème.
Cependant, à l’instar d’autres protocoles DeFi émergents, EVAA comporte divers risques, notamment des risques liés aux smart contracts, à la volatilité du marché, à l’évolution de la liquidité, au calendrier de déverrouillage des tokens et à d’éventuels risques d’infrastructure. Les utilisateurs doivent mener leurs propres recherches et évaluer avec soin les risques pertinents avant de participer à des activités de finance décentralisée.
Avec le développement continu de l’écosystème TON et l’augmentation de la liquidité en stablecoins on-chain, le rôle d’EVAA en tant qu’élément de l’infrastructure DeFi de TON demeure un sujet à suivre.
FAQ
Qu’est-ce qu’EVAA Protocol ?
EVAA Protocol est un protocole de prêt décentralisé déployé sur la blockchain TON qui fonctionne selon un modèle de pool de liquidité. Les utilisateurs peuvent fournir des actifs numériques pris en charge pour participer aux marchés de prêt ou apporter un collatéral pour emprunter des actifs via des positions surcollatéralisées.
Le protocole est intégré aux Mini Apps Telegram, permettant aux utilisateurs d’accéder aux services de prêt directement dans l’environnement Telegram. Cette intégration vise à simplifier l’expérience utilisateur et à réduire les barrières techniques associées à l’utilisation des applications DeFi.
Quelle est la différence entre EVAA et Aave ?
EVAA et Aave utilisent tous deux des pools de liquidité et des mécanismes de prêt surcollatéralisé. Toutefois, leur positionnement écosystémique et leurs modèles d’accès utilisateur diffèrent.
Aave est l’un des principaux protocoles de prêt de l’écosystème Ethereum et s’est étendu sur plusieurs réseaux blockchain. EVAA se concentre sur l’écosystème TON et intègre les services de prêt aux Mini Apps Telegram, permettant aux utilisateurs d’accéder aux fonctionnalités DeFi via Telegram.
Qu’est-ce que l’E-Mode d’EVAA ?
E-Mode (Efficiency Mode) est une fonctionnalité lancée par EVAA le 29 avril 2026, conçue pour améliorer l’efficacité du capital au sein du protocole. Selon les informations publiées par EVAA, dans certaines conditions de marché, E-Mode peut augmenter les rendements annualisés des stratégies d’environ 24 % à près de 41 %.
Cette fonctionnalité permet des ratios LTV plus élevés pour certaines catégories d’actifs, les stablecoins atteignant jusqu’à 91 % et les actifs liés à TON jusqu’à 89 %. Les paramètres effectifs peuvent varier selon les réglages du protocole et les conditions de marché.
Quelle est l’offre totale de tokens EVAA et à quoi servent-ils ?
L’offre totale de $EVAA est de 50 millions de tokens. Le token est principalement utilisé pour la gouvernance décentralisée, permettant aux détenteurs de participer aux décisions concernant les paramètres du protocole, les actifs pris en charge et les futures mises à jour.
En outre, les tokens EVAA peuvent être utilisés dans le cadre de programmes d’incitation à l’écosystème, d’activités liées au staking et d’autres mécanismes de participation. Les utilités spécifiques peuvent évoluer avec le développement du protocole et les décisions de gouvernance.
Comment les utilisateurs peuvent-ils déposer des actifs sur EVAA Protocol ?
Les utilisateurs peuvent fournir des actifs pris en charge, notamment TON, USDT et des tokens de liquid staking comme stTON, dans les pools de liquidité d’EVAA Protocol. Après le dépôt, le protocole enregistre la position d’approvisionnement de l’utilisateur, tandis que les taux du marché du prêt s’ajustent selon l’utilisation de la liquidité et la demande du marché.
Les intérêts générés par l’activité de prêt sont distribués selon les règles du protocole et les conditions du marché. Les utilisateurs doivent consulter les derniers paramètres du protocole, les actifs pris en charge et les risques associés avant de participer.
Quels risques les utilisateurs doivent-ils prendre en compte lors de l’utilisation d’EVAA Protocol ?
Comme pour d’autres applications de finance décentralisée, EVAA Protocol comporte des risques potentiels, notamment des vulnérabilités de smart contract, la volatilité du marché, des risques de liquidité et des risques de liquidation. Les variations de prix des actifs numériques peuvent affecter les positions de collatéral et les conditions d’emprunt.
Les utilisateurs doivent effectuer leurs propres recherches, comprendre le fonctionnement du protocole et évaluer leur tolérance au risque avant d’utiliser tout service DeFi.
