¿Cómo ves la doble naturaleza y la ruptura extrema del gran pastel? Vamos a analizar el guion del pozo de oro

1. Período de liberación de riesgos (pesimista): el gran pastel es más sensible a la liquidez
El dólar y el yen enfrentan preocupaciones de aumento de tasas; una vez que el yen suba las tasas, los fondos de arbitraje saldrán y el mundo enfrentará un gran déficit de liquidez, lo que podría replicar la estampida de 2024 durante el aumento de tasas del yen. Además, el CPI de EE. UU. de este miércoles probablemente aumentará las expectativas de una mayor subida del dólar, en este contexto, los activos de crecimiento representados por tecnología se verán presionados, y el gran pastel incluso puede actuar como el pionero en caídas abruptas.
La razón es: desde que el ETF de Bitcoin en acciones de EE. UU. pasó a estar profundamente involucrado en Wall Street, el gran pastel en las posiciones macroeconómicas se ha clasificado esencialmente como acciones de crecimiento tecnológico de alta beta y alta liquidez.
Si ocurre una estampida similar a la de 2024 por arbitraje del yen, los alcistas de Wall Street, para compensar la liquidez del mercado de valores o aumentar el margen, generalmente optarán por vender activos criptográficos con negociación ininterrumpida de 24 horas y alta liquidez. Por lo tanto, en las primeras etapas de ajuste del mercado de valores, el gran pastel probablemente seguirá a las caídas del mercado de valores o incluso las amplificará, realizando una desleveraging brutal.
2. Después del ajuste (optimista): el gran pastel volverá a ser la herramienta definitiva de cobertura contra la confianza fiduciaria
Cuando se libere la primera fase de riesgos de liquidez, la burbuja de IA se contraiga pasivamente, y se digieran las malas noticias macroeconómicas, la segunda naturaleza del gran pastel se activará por completo.
Aunque la financiación de Alphabet de 80 mil millones en estrategia ha asegurado la barrera de protección de la capacidad de cálculo, también ha declarado al mercado que la velocidad de absorción de dinero de la IA ya supera la velocidad de generación de ingresos de sus negocios principales. La financiación mediante acciones es el último recurso, y los gigantes tienen sus cartas sobre la mesa, ¿qué pasa después? Igualmente, los bancos centrales del mundo, enfrentados a crisis de liquidez y recesión económica, ya han agotado sus cartas, y su último recurso sigue siendo reducir las tasas nuevamente o reactivar QE ilimitado para inyectar liquidez.
Cuando el mercado se dé cuenta de que la confianza fiduciaria debe devaluarse nuevamente para salvar la deuda y la burbuja tecnológica, el capital en el sector tecnológico solo fluirá de manera extremadamente concentrada hacia las grandes corporaciones, y en el campo de los activos duros, solo ingresará masivamente en BTC.
Resumen: esperar en silencio el pozo de oro tras la desleveraging, cuando el mercado, por agotamiento de liquidez, hunda a BTC en un profundo pozo, será generalmente la mejor oportunidad de entrada en el lado izquierdo en un mercado altamente optimista a nivel local.