¿Quién está liderando esta ronda del mercado tras la violenta recuperación de las acciones de chips?

El 8 de junio, las acciones tecnológicas en EE. UU. experimentaron un rebote ejemplar. El índice de semiconductores de Filadelfia subió un 5.61%, con las 30 acciones componentes en alza, entre ellas Intel con más del 11%, Micron Technology cerca del 10%, Marvell Technology más del 9%, Applied Materials más del 8%, ASML más del 6%, y AMD más del 5%. Y, apenas un día antes, el índice de semiconductores de Filadelfia había caído más del 10%. Esta fuerte reversión, de caída a subida, no es casualidad.

Este rebote tiene tres impulsores clave.

Primero, pedidos importantes de Google e Intel. Según The Information, citando fuentes cercanas, Google ha realizado pedidos a Intel para producir más de 3 millones de chips TPU de desarrollo propio para 2028. Este es el mayor pedido público conocido de Intel en su negocio de fabricación de chips, lo que significa que Intel ha vuelto oficialmente a la cadena de suministro de chips AI de alta gama. El precio de las acciones de Intel cerró ese día en 110.27 dólares, con un aumento de aproximadamente el 11.2%, y en lo que va del año se ha triplicado.

Segundo, la demanda de almacenamiento AI continúa explotando. Micron Technology subió casi un 10%, y el CEO de Nvidia, Jensen Huang, anunció previamente una cooperación tecnológica a largo plazo con SK Hynix para impulsar conjuntamente la tecnología de almacenamiento en fábricas de AI. Micron indicó que la escasez de suministro de chips de memoria HBM, DRAM y NAND se espera que dure mucho más allá de 2026, y que la capacidad de producción de HBM para 2026 ya está completamente reservada por los pedidos de los clientes.

Tercero, la recuperación del miedo macroeconómico. La preocupación por un aumento de tasas tras los datos de empleo no agrícola por encima de lo esperado se ha ido asimilando en el mercado, y Jensen Huang declaró públicamente que ahora es un buen momento para entrar en acciones tecnológicas, lo que ha reforzado la confianza del mercado.

La línea principal de IA no se ha roto, solo ha tenido más volatilidad. El capital sigue girando en torno a la cadena industrial del hardware de IA, sin haber salido realmente del mercado.

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