pensamientos previos al mercado 9 Jun 26

Los rendimientos de EE. UU. se suavizaron ligeramente en unos 1-2pbs en general. Los mercados asiáticos fueron fuertes, liderados por KOSPI que rebotó un 8%. 285A también estuvo firme, con un rebote del 6.4%. En general, los mercados asiáticos se fortalecieron muy significativamente y volvimos a los niveles previos a la sesión de EE. UU. del viernes pasado.
El premercado de EE. UU. también fue muy fuerte, con el comercio minorista continuando con la compra de $MU. $MU ahora se sitúa cerca del nivel de 1K. Si damos un paso atrás y miramos la recuperación reciente (que duró un día, jaja), vemos que actualmente está liderada por memoria y otros nombres fuertes. $MRVL etc. Otros sectores como celdas de combustible, nuclear, nubes nuevas que fueron duramente golpeados en la caída no se han recuperado mucho, si es que lo han hecho, y simplemente están estabilizándose.
Lo que es preocupante, sin embargo, es que el rendimiento de los hyperscalers sigue siendo débil. Esto no es una sorpresa dado la anticipación del mercado de la emisión de acciones que vendrá para financiar el Capex. La lectura directa es: - bajistas en hyperscalers, alcistas en receptores de Capex - (piensen en $NVDA etc) - también notable es que $NVDA dice que pronto harán recompras del 50% de su capital social... Además de la historia de la memoria - bajo PE, etc... una de las empresas más "subvaloradas" en el espacio de IA ha sido $NVDA en base a PEG futuro. También ha estado atrapada en un rango desde el 25 de septiembre...
La conciencia situacional también cayó en su rendimiento en lo que va del año, ¡260%! Eso es un rendimiento increíble para solo medio año. Dado que Leopold ha sido visto comprando puts... para quienes dicen que devolverá todas sus ganancias, ¡eso podría no ser así!
En relación, fue interesante ayer que, aunque tuvimos una recuperación general, las selecciones de Leopold fueron considerablemente más débiles: $NBIS, $BE , $TE etc. todos quedaron rezagados respecto a sus respectivos sectores.
$NBIS fue el que más quedó rezagado, mientras que las nubes nuevas en general subieron un 7%, $NBIS bajó un 2% en un momento incluso. Incluso $CRWV , con un aviso de venta de 1B en Jane Street, tuvo un rendimiento mucho más fuerte.
¡Buena suerte por delante!