Actualmente, quienes temen a la burbuja de IA y dudan si se repetirá la explosión de la burbuja de Internet, lo hacen porque no conocen los siguientes hechos:

1、El PE de las principales empresas de IA es solo de 20, 30 veces, moderado e incluso bajo; durante la burbuja, el PE de Cisco líder era de 150 veces — y no vendían potencia de cálculo en demanda, sino enrutadores y cables de red.
2、Las principales empresas de IA están alcanzando ingresos continuamente nuevos máximos, y la demanda humana por IA solo crecerá; todo está en sus inicios, y en aspectos como la transformación de industrias y el aumento de la productividad, la adopción aún es muy baja — ¿puedes imaginar volver a los días sin IA? No puedes.
3、La IA lleva solo unos pocos años, y aún no se ha implementado completamente el hardware, la explosión de software, aplicaciones y productividad todavía está en camino; en el futuro, también estarán relacionados con el desarrollo de robots, exploración espacial, medicina y computación cuántica.
El problema típico de la burbuja de 2000 fue que muchas empresas no tenían capacidad de rentabilidad, y la infraestructura de telecomunicaciones se construyó en exceso, con fibra óptica, conmutadores y capacidad de red por delante de la demanda real.
Y la situación actual es exactamente lo contrario: la potencia de cálculo, almacenamiento, ancho de banda, costos de inferencia, capacidad de modelos y escenarios de aplicación todavía están en rápida expansión; muchas demandas no es que no existan, sino que la infraestructura aún no es lo suficientemente barata, abundante o buena.
Comparar sin pensar con la burbuja, o simplemente ser pesimista porque ha subido mucho, son errores de quienes no hacen un análisis profundo, una mentalidad tóxica que surge del exceso de optimismo.