¡Supera las reservas de divisas de 95 países en todo el mundo! La capitalización de mercado de las monedas estables supera los 322 mil millones de dólares, BIS advierte nuevamente sobre riesgos

La capitalización total de las stablecoins globales superó los 322 mil millones de dólares, alcanzando un récord histórico, y ya supera las reservas de divisas de 95 países, incluyendo Reino Unido y Canadá. El Banco de Pagos Internacionales advierte que esto fomentará la fuga de capitales de los mercados emergentes y agravará la presión sobre las monedas locales.

El capital global se está desplazando hacia el mercado de criptomonedas a una velocidad sin precedentes. Según los datos más recientes, la capitalización total de las stablecoins en todo el mundo ha superado oficialmente los 322 mil millones de dólares, no solo estableciendo un récord histórico, sino también superando las reservas de divisas de 95 países, incluyendo economías avanzadas y desarrolladas.

Hasta ahora, la capitalización total de las stablecoins ha superado las reservas de divisas de Polonia, Tailandia, México, e incluso de economías como Reino Unido, Canadá y los Emiratos Árabes Unidos (UAE), que prosperan gracias al petróleo.

En otras palabras, los activos en dólares digitales y monedas fiduciarias almacenados por la población mundial fuera del sistema bancario tradicional ya superan la "capa de protección" — las reservas de divisas — que la mayoría de los países soberanos utilizan para resistir impactos económicos externos.

Las llamadas "stablecoins" son versiones tokenizadas de monedas fiduciarias emitidas en blockchain. Su valor generalmente está vinculado en una proporción de uno a uno con monedas fiduciarias como el dólar, euro o yen. En los últimos años, la capitalización de mercado de las stablecoins ha experimentado un crecimiento explosivo; y la mayor parte del volumen de transacciones en el mercado se concentra en USDT y USDC.

Por lo general, las reservas de divisas son activos en dólares, euros, yenes y oro que poseen los bancos centrales de los países, utilizados principalmente para estabilizar el tipo de cambio, pagar deuda externa y cubrir gastos de importación de energía. A nivel global, solo 14 países, incluyendo China, Japón, Rusia, India, Taiwán y Alemania, mantienen reservas de divisas que aún pueden superar esta ola de auge de las stablecoins.

Las stablecoins se usan ampliamente en el comercio de criptomonedas, permitiendo a los usuarios obtener beneficios sin convertir sus fondos de vuelta a moneda fiduciaria, incluso en mercados con alta volatilidad de precios. Para los protocolos DeFi, son la capa de liquidación; para pagos transfronterizos, ofrecen transferencias más rápidas, baratas y que evaden los canales bancarios tradicionales.

El Banco de Pagos Internacionales (BIS), conocido como "el banco de los bancos centrales", en su informe más reciente menciona:

El uso de stablecoins en pagos transfronterizos está creciendo notablemente, especialmente en regiones donde los servicios bancarios tradicionales son ineficientes o costosos. Desde 2022, el volumen de transacciones transfronterizas con stablecoins ha aumentado significativamente, particularmente en países afectados por alta inflación y volatilidad en las tasas de cambio, donde las actividades con stablecoins son más frecuentes.

Sin embargo, la facilidad con la que el capital puede cruzar fronteras también hace que los bancos centrales de los países suden frío.

Cuando las personas pueden convertir fácilmente sus activos en dólares digitales mediante sus teléfonos, esto puede desencadenar una fuga masiva de capitales. Para países con déficits en cuenta corriente y economías vulnerables, esto es un golpe aún más duro, poniendo en mayor presión a sus monedas fiduciarias para devaluarse.

El informe del Banco de Pagos Internacionales señala: "El aumento en los flujos de fondos en stablecoins suele ir acompañado de una depreciación de la moneda local, rompiendo no solo la teoría de la paridad de tasas de interés, sino también ampliando la brecha entre la tasa de cambio implícita en las stablecoins y la tasa oficial."

El informe también indica claramente que estas señales muestran que las stablecoins están proporcionando a los residentes de mercados emergentes y economías en desarrollo (EMDE) un canal casi sin obstáculos para evadir los controles de capital gubernamentales y transferir sus ahorros de toda la vida a activos digitales denominados en dólares. Esta migración financiera impulsada por la tecnología está reescribiendo las reglas del juego en la circulación monetaria, justo bajo la mirada de los bancos centrales del mundo.

• Este artículo ha sido reproducido con autorización de: 《Blockcast》
• Título original: 《La capitalización total de stablecoins supera los 322 mil millones de dólares, aplastando las reservas de divisas de 95 países》
• Autor original: Blockgirl MEL