El DXY (Índice del Dólar Estadounidense) está entrando en un cambio estructural, reflejando ciclos históricos de debilitamiento del USD fuerte cada vez que EE. UU. enfrenta uno de estos tres factores:

* Crisis de deuda pública y financiera
* Cambios importantes en el orden financiero global
* Política monetaria agresiva (facilitación de la Fed)
El DXY ha mostrado consistentemente caídas profundas, claramente observables en los ciclos de 1971-1973, 1985 y 2008.
Actualmente, el mercado está valorando gradualmente un escenario en el que EE. UU. se vea obligado a debilitar proactivamente el USD nuevamente, un escenario que ha ocurrido muchas veces en el pasado.
Con las tasas de interés permaneciendo altas, el costo de pagar la deuda federal está aumentando rápidamente y se está convirtiendo en una carga cada vez mayor. Si el DXY continúa fortaleciéndose, la liquidez global en USD se restringirá aún más, empujando el costo de los préstamos para el gobierno de EE. UU. a niveles insostenibles.
El crecimiento económico de EE. UU. se está desacelerando significativamente, mientras que el sistema financiero comienza a mostrar signos de estrés, y los datos históricos indican que la Fed siempre prioriza la estabilidad del sistema sobre proteger el USD en un nivel excesivamente fuerte.
Un punto clave después de 2022 es la expansión del bloque BRICS, aumentos récord en las reservas de oro de los bancos centrales, el desarrollo de CBDCs y la aceleración fuerte de los pagos bilaterales en monedas nacionales entre países.
El DXY actualmente se mantiene firme en la zona de soporte psicológico crucial de 99-100, y este será un umbral clave que determinará la tendencia a medio plazo:
Si el DXY se mantiene por encima de esta zona, todavía existe la posibilidad de movimiento lateral o un rebote técnico.
Si una caída convincente por debajo de 99 (cierre de vela semanal), la probabilidad de una tendencia bajista importante y multianual aumentará drásticamente, similar a los ciclos históricos.
Por lo tanto, cuando la confianza vacila como en ocasiones anteriores, el USD tendrá que experimentar una corrección profunda para volver a equilibrar. Y estamos justo en el umbral de tal ciclo.