La acción de IA que estoy comprando para mi cartera de jubilación -- y por qué no tiene nada que ver con el bombo

A los 35 años, todavía me quedan un par de décadas para jubilarme. Espero que todas las acciones en mi cartera valgan la pena para los próximos 30 años y más allá. Pero mucho puede cambiar en ese tiempo, así que no puedo estar seguro de que todas las empresas terminarán formando parte de mi cartera de jubilación.

Confío razonablemente en algunas de ellas, y la empresa en la cima de la lista es mi acción favorita de inteligencia artificial (IA): Alphabet (GOOG 1.07%) (GOOGL 1.19%), que posee Google. La acción de Alphabet se ha más que duplicado en el último año, pero no la compro por hype. Es la acción número 1 en mi cartera de jubilación porque creo que es el mejor valor a largo plazo en el sector tecnológico.

Fuente de la imagen: The Motley Fool.

Alphabet tiene todas las herramientas para ganar la carrera de la IA

Cuando la acción de Alphabet cayó por debajo de $170 el año pasado, una de las principales razones fue la preocupación de que Google Search fuera vulnerable a la IA. En cambio, Alphabet ha convertido la IA en una fortaleza.

Google incorporó vistas generales de IA, y en julio pasado, el CEO de Google, Sundar Pichai, informó que estas vistas generales de IA tenían más de 2 mil millones de usuarios mensuales. Tampoco ha habido indicios de que los chatbots de IA hayan dañado financieramente a Google Search. Los ingresos de Google Search aumentaron un 19% interanual hasta $60.400 millones en el primer trimestre de 2026.

Google también mejoró su asistente de IA, Gemini, haciéndolo más competitivo con ChatGPT y Claude. Aunque todavía prefiero personalmente a Claude, Gemini claramente ha mejorado mucho en el último año, y eso se refleja en su uso.

La aplicación Gemini tiene más de 750 millones de usuarios activos mensuales. En el primer trimestre, Alphabet reportó que sus modelos propios procesaron más de 16 mil millones de tokens por minuto mediante uso directo de API por parte de los clientes, un aumento del 60% respecto al trimestre anterior.

Lo que distingue a Alphabet de otras principales acciones de IA es que controla toda su pila de IA. Tiene su propio silicio personalizado, modelos de IA, computación en la nube y una capa de distribución a través de sus productos existentes. Este enfoque de pila completa hace que Alphabet sea mucho menos dependiente de otras empresas de IA y es por eso que confío más en su éxito a largo plazo.

Un conglomerado exitoso a un precio razonable

Google Search es el mayor generador de ingresos de Alphabet, pero la empresa tiene varios negocios exitosos. Google Cloud generó $20 mil millones en ventas en el primer trimestre de 2026, un aumento del 63% interanual, y su cartera casi se duplicó respecto al trimestre anterior, alcanzando más de $460 mil millones.

Expandir

NASDAQ: GOOGL

Alphabet

Cambio de hoy

(-1.19%) $-4.61

Precio actual

$383.05

Datos clave

Capitalización de mercado

$4.6 billones

Rango del día

$381.78 - $388.75

Rango de 52 semanas

$162.00 - $408.61

Volumen

749.2K

Promedio de volumen

28.6M

Margen bruto

60.43%

Rendimiento de dividendos

0.22%

También posee YouTube, y aunque los ingresos por publicidad de esa plataforma son sólidos, con $9.9 mil millones, otro beneficio es que logra que los usuarios se suscriban a planes premium. Pichai dijo que YouTube es un motor clave detrás de las 350 millones de suscripciones pagadas de Google, lo cual no me sorprende. YouTube Premium es fácilmente el servicio de suscripción que más uso y el último que querría eliminar.

Otra empresa que vale la pena mencionar es Waymo, la compañía de tecnología de conducción autónoma de Alphabet. Superó las 500,000 carreras de robotaxi pagadas por semana en el primer trimestre, y tras una ronda de inversión de $16 mil millones, ahora está valorada en $126 mil millones.

Debido a que el precio de las acciones de Alphabet ha aumentado tanto, a menudo surge la pregunta: ¿sigue siendo una buena inversión? La valoración en realidad no es particularmente cara, especialmente para una de las principales acciones tecnológicas. Alphabet cotiza a 27 veces las ganancias futuras, comparable a Nvidia con 26 veces las ganancias futuras. Su ratio precio/ganancias a crecimiento (PEG) pasado está por debajo de 0.7, lo que indica que está subvalorada en relación con su crecimiento de ganancias.

¿Y los riesgos?

La mayor preocupación con Alphabet es la misma que tienen los inversores respecto a todos los grandes hyperscalers: gastos de capital (capex) masivos. En la llamada de resultados del primer trimestre, Alphabet elevó la guía de capex para 2026 a entre $180 mil millones y $190 mil millones.

Esto se ha vuelto habitual en las empresas que construyen centros de datos de IA. En conjunto, los cuatro principales hyperscalers (Alphabet, Amazon, Meta Platforms y Microsoft) pronostican gastar entre $600 mil millones y $700 mil millones en capex en 2026, según investigaciones recientes de The Motley Fool.

Incluso para un negocio rentable como Alphabet, este tipo de gasto drenará su flujo de caja libre ($64.4 mil millones en los últimos 12 meses). Si los ingresos de productos y servicios de IA no cumplen con las expectativas, el gasto de la empresa podría resultar un error costoso.

Para ser honesto, no me preocupa el gasto de capex de Alphabet. La demanda de potencia de computación está en auge, y los centros de datos de IA pueden convertirse en otra fuente de ingresos. En abril, Anthropic firmó una asociación con Google y Broadcom para capacidad de computación, y a principios de este mes, se comprometió a gastar $200 mil millones con Google Cloud en cinco años.

Ninguna empresa es una inversión segura. Pero con su crecimiento impulsado por IA y todos los negocios exitosos bajo su paraguas, Alphabet es la que más confío para seguir acumulando valor en las próximas tres décadas.