La Fundación Gates acaba de vender todas sus acciones de Microsoft. ¿Es hora de entrar en pánico?

Bill Gates y Paul Allen fundaron Microsoft (MSFT 0.06%) en 1975 y construyeron una de las empresas más dominantes del mundo. Aunque Microsoft ha evolucionado a lo largo de los años, Gates se mantuvo involucrado hasta 2020, cuando dejó la junta directiva.

Uno de los mayores legados de Gates ha sido la Fundación Gates. Esta fundación tiene un fideicomiso que posee varias empresas importantes, pero hizo un movimiento sorprendente durante el primer trimestre: vendió todas sus acciones de Microsoft.

Eso obviamente genera algunas señales de alerta, pero ¿deberían los inversores comenzar a preocuparse?

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Se espera que el fondo cierre en 2045

Una cosa a tener en cuenta es que se espera que la fundación cierre en 2045, por lo que debe donar todos sus fondos para entonces. Entonces, eventualmente, tendrá que vender todas sus participaciones. Aunque el fondo vendió completamente sus acciones de Microsoft durante el primer trimestre, también vendió otros valores básicos, como Berkshire Hathaway (BRKA +1.43%) (BRKB +1.33%).

Como resultado, la venta no parece tan mala, pero el momento ciertamente sí. Microsoft ha estado luchando últimamente, y mientras la mayoría de las grandes empresas tecnológicas han alcanzado nuevos máximos históricos, Microsoft ha caído más del 20% desde sus recientes máximos. También ha llegado a un punto de valoración bajo que no había visto en algún tiempo.

Precio de MSFT en relación con el flujo de caja operativo por acción (TTM) datos de YCharts

Usar la métrica de efectivo de las operaciones para valorar una acción es útil cuando una empresa atraviesa un ciclo de inversión de capital intenso, como Microsoft con la inteligencia artificial (IA). Esta métrica mide cuánto efectivo puede producir un negocio, y creo que es la métrica perfecta para usar con las grandes empresas tecnológicas en este momento. Desde esta medida, Microsoft no había estado tan barato desde 2019. Eso es una gran retracción, y si la Fundación Gates cree que esto es la nueva normalidad, podría ser una decisión inteligente vender.

Sin embargo, no creo que ese sea el caso.

Expandir

NASDAQ: MSFT

Microsoft

Cambio de hoy

(-0.06%) $-0.24

Precio actual

$418.85

Datos clave

Capitalización de mercado

$3.1 billones

Rango del día

$416.35 - $424.40

Rango de 52 semanas

$356.28 - $555.45

Volumen

1.3 millones

Volumen promedio

34.1 millones

Margen bruto

68.31%

Rendimiento de dividendos

0.85%

Microsoft está en una excelente posición para capitalizar la enorme cantidad de gasto en IA que se está realizando, y su plataforma de computación en la nube, Azure, se está convirtiendo en uno de los mejores lugares para construir y ejecutar modelos de IA. Esto ya está llevando a un fuerte crecimiento a corto plazo, y probablemente se traducirá en un crecimiento importante a largo plazo a medida que estas enormes inversiones de capital se conviertan en vacas lecheras de efectivo.

Creo que la venta del fondo de la Fundación Gates de acciones de Microsoft es más ruido que señal, ya que Gates realmente no tiene participación en la empresa. Entonces, solo porque fundó Microsoft no significa que debas seguir el movimiento de su fondo.