¿El mercado de memoria va a cambiar?

El gigante nacional de memoria Changxin Storage tuvo un aumento del 719% en ingresos en el primer trimestre, ganando 24.7 mil millones de yuanes.
Se rumorea que el precio del chip DRAM de Changxin es de solo 150 dólares, mientras que el precio promedio mundial es de tres a cuatrocientos dólares.
Corsair, una empresa estadounidense, ya ha comenzado a probar en secreto los chips DDR5 de Changxin, y Acer, Asus y otros fabricantes de PC están compitiendo ferozmente por la cadena de suministro nacional.
El asesor de Samsung advirtió públicamente con preocupación que los precios de la memoria podrían colapsar en 2028.
El mercado global de almacenamiento de semiconductores está experimentando una reestructuración de precios impulsada por la capacidad de producción china.
Según la última prospectiva de emisión de acciones divulgada por la Bolsa de Valores de Shanghai en mayo de 2026, el gigante chino de DRAM, Changxin Storage (CXMT), logró ingresos operativos de 5.08 mil millones de yuanes en el primer trimestre de 2026, un aumento significativo del 719.13% interanual.
Las ganancias netas atribuibles a los accionistas de la matriz alcanzaron los 2.476 mil millones de yuanes (aproximadamente 3.6 mil millones de dólares), logrando revertir pérdidas y superando a la mayoría de las empresas tecnológicas en A-shares.
El crecimiento explosivo en los datos financieros parece beneficiarse de la tensión en la oferta y demanda de DRAM y memoria de alta ancho de banda (HBM) provocada por la IA generativa y el ciclo de recuperación de precios, pero la verdadera fuerza impulsora es la liberación de capacidad tras los avances en procesos de fabricación por parte de los fabricantes chinos de memoria.
Actualmente, Changxin Storage ocupa aproximadamente el 7.7% del mercado global de DRAM, mientras que YMTC, centrada en NAND flash, ha alcanzado una participación del 11% al 13% en el mercado mundial de NAND.
La inteligencia de mercado indica que algunos precios de chips DRAM de Changxin son solo 150 dólares, mientras que el precio promedio de productos similares en el mercado global oscila entre 300 y 400 dólares, y en general, sus precios son al menos un 15% más bajos que los de Samsung, SK Hynix y Micron, los principales actores del sector.
Esta diferencia de precios está penetrando rápidamente en las cadenas de suministro de PC y servidores de consumo globales. Corsair, una marca de hardware estadounidense, ha sido vista probando y usando los chips de Changxin en sus módulos de memoria Vengeance DDR5 Vengeance, y Acer, Asus y otros fabricantes principales de PC también han solicitado explícitamente a sus proveedores aumentar la proporción de chips de memoria chinos.
La rápida expansión de capacidad ha alertado a los gigantes tradicionales monopolistas.
Kyung Kye-hyun, exjefe del departamento de soluciones de dispositivos de Samsung Electronics y actual asesor, advirtió públicamente en el foro de la Academia de Ingeniería de Seúl que, con la expansión extremadamente agresiva de capacidad de las empresas chinas, una avalancha de suministro de chips de memoria explotará en la segunda mitad de 2027 hasta la primera mitad de 2028, y los precios globales de la memoria enfrentará una fuerte caída.
También señaló que si el retorno de la inversión en IA por parte de las grandes tecnológicas no cumple con las expectativas, la industria de la memoria podría enfrentar una doble contracción en precios y demanda después de 2028.
A largo plazo, el modelo de negocio de control de producción y precios por parte de las tres grandes empresas en la industria de almacenamiento, que ha durado mucho tiempo, está siendo completamente destruido por el efecto de creación de riqueza y entrega en escala de las IPOs de Changxin y Changsheng.
Con las tasas de crecimiento del 74.2% y 62.4% en la industria de la electrónica en Hefei y Wuhan en el primer trimestre de 2026, respectivamente, esta campaña de popularización de chips de memoria impulsada por infraestructura de computación está transformando las ganancias de hardware, que antes tenían un alto margen, en una distribución industrial de bajo margen puro. La era en la que los gigantes se beneficiaban de bloqueos tecnológicos y márgenes de monopolio está llegando a su fin.