Regulación de stablecoins: La FDIC anuncia nuevas reglas propuestas de AML para emisores

A medida que las regulaciones de criptomonedas continúan tomando forma en los EE. UU., la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC) ha emitido un aviso de propuesta de reglamento para extender los estándares de cumplimiento de la Ley de Secreto Bancario (BSA) y las sanciones económicas a los Emisores de Stablecoins de Pago Permitidos (PPSIs) supervisados por la FDIC. La medida busca integrar a los emisores de activos digitales aún más en la arquitectura de cumplimiento que ha gobernado durante mucho tiempo la banca tradicional.

Principales aspectos del nuevo marco propuesto por la FDIC

Según un comunicado de prensa del viernes, la propuesta de reglamento de la FDIC principalmente exige que los PPSIs cumplan con los requisitos aplicables de programas contra el lavado de dinero y la financiación del terrorismo (AML/CFT), programas de sanciones económicas y obligaciones de reporte, incluyendo los emitidos por la Red de Control de Delitos Financieros (FinCEN) y la Oficina de Control de Activos Extranjeros (OFAC).

Esta última normativa sigue a una propuesta anterior de la FDIC de abril de 2026, que estableció estándares prudenciales para los PPSIs que cubren activos de reserva, redención, capital y gestión de riesgos. Bajo la nueva propuesta paralela de FinCEN-OFAC, los PPSIs serían clasificados formalmente como instituciones financieras bajo la BSA, requiriéndoles adoptar programas AML completos y estructuras de cumplimiento de sanciones alineadas con OFAC, incluyendo controles internos, un oficial de cumplimiento designado, capacitación del personal, pruebas independientes, identificación del cliente, reporte de actividades sospechosas y capacidades de filtrado de transacciones en cadena.

En términos de supervisión y cumplimiento, la propuesta de reglamento requeriría que la FDIC notifique al director de FinCEN al menos 30 días antes de iniciar cualquier acción de cumplimiento formal o determinación supervisora significativa relacionada con el programa AML/CFT de un PPSI. Sin embargo, la FDIC indica que los PPSIs con programas AML/CFT demostrablemente efectivos estarían protegidos de acciones de cumplimiento en la mayoría de los casos, salvo en situaciones de una “falla significativa o sistémica” en la implementación de los programas requeridos.

Para contextualizar, PPSI se refiere a todas las entidades autorizadas bajo la Ley de Innovación Nacional para Stablecoins en EE. UU. (GENIUS Act) para emitir stablecoins de pago como subsidiarias de bancos estatales no miembros asegurados y asociaciones de ahorro estatales.

Mirando hacia el futuro

Se espera que el período de comentarios públicos sobre esta propuesta de reglamento dure hasta el 9 de junio de 2026, lo que marcaría 60 días después de su publicación en el Registro Federal. La regla final será anunciada más adelante en 2026, junto con detalles de implementación y plazos. La FDIC estima que entre cinco y 30 PPSIs supervisados por la FDIC podrían buscar aprobación en los primeros años posteriores a la promulgación, y que la mayoría aprovecharía la infraestructura AML existente de sus instituciones matrices, manteniendo los costos de cumplimiento incrementales modestos.