Esta acción de inteligencia artificial (IA) superará a Nvidia, AMD, Broadcom e Intel para convertirse en la mayor ganadora en inferencia de IA

La gigante de consultoría Deloitte señaló en noviembre del año pasado que las cargas de trabajo de inferencia serán la próxima gran tendencia en inteligencia artificial (IA) en 2026. Según Deloitte, la inferencia representará dos tercios del poder de cómputo de IA este año, frente al 50% en 2025.

Deloitte estima que el mercado de chips de IA enfocados en inferencia podría alcanzar los 50 mil millones de dólares este año. Por otro lado, McKinsey estima que las cargas de trabajo de inferencia de IA en centros de datos podrían saltar de casi 21 gigavatios (GW) el año pasado a 93 GW en 2030, con una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del 35%.

No es sorprendente que exista una carrera entre los fabricantes de chips de IA para crear procesadores enfocados en inferencia y capitalizar esta lucrativa oportunidad de crecimiento. Desde Nvidia (NVDA 1.86%) hasta Advanced Micro Devices, Broadcom y Intel, todos están intentando fabricar los chips más eficientes que puedan ejecutar aplicaciones de inferencia de IA de manera rentable en centros de datos y en el borde.

Sin embargo, creo que estas empresas de semiconductores serán superadas por Arm Holdings (ARM +2.78%) en la era de la inferencia. Veamos las razones.

Fuente de la imagen: The Motley Fool.

Arm Holdings es una opción principal en la jugada de inferencia de IA

La inferencia de IA no requiere tanto poder de cómputo como la fase de entrenamiento. De hecho, la inferencia de IA puede ser realizada incluso por una unidad central de procesamiento (CPU) tanto en centros de datos como en dispositivos en el borde que ejecutan cargas de trabajo de inferencia localmente. El enfoque de Arm Holdings en ofrecer diseños de chips energéticamente eficientes, que ayudan a los diseñadores de chips a crear chips con buen rendimiento y bajo consumo, ha convertido a la compañía británica en la opción preferida para varias empresas de electrónica de consumo y fabricantes de chips.

Expandir

NASDAQ: ARM

Arm Holdings

Cambio de hoy

(2.78%) $8.28

Precio actual

$306.51

Puntos clave

Capitalización de mercado

$326B

Rango del día

$288.21 - $315.00

Rango de 52 semanas

$100.02 - $315.00

Volumen

14M

Promedio de volumen

8.7M

Margen bruto

94.08%

Por ejemplo, Nvidia utiliza la arquitectura de Arm para su CPU de servidor Grace. Su última CPU Vera, que la compañía venderá como un producto independiente, también está basada en la arquitectura de diseño de IA más reciente de Arm. Nvidia ha comenzado a entregar sus CPUs Vera a Anthropic, SpaceX, Oracle y OpenAI para apoyar aplicaciones de IA agenticas.

Nvidia cree que la CPU Vera podría convertirse en un negocio de 20 mil millones de dólares para la compañía este año. Aún mejor, Nvidia ve una oportunidad de ingresos de 200 mil millones de dólares en el mercado de servidores, lo que sugiere que la arquitectura de Arm podría experimentar una adopción fenomenal.

Por otro lado, hyperscalers como Google y Amazon también han recurrido a la propiedad intelectual (IP) de Arm para diseñar sus CPUs internas para ejecutar cargas de trabajo de inferencia de IA a gran escala. Incluso el gigante de chips de IA personalizados Broadcom tiene una relación de larga data con Arm. Se informa que ambas compañías han estado trabajando con OpenAI para desarrollar procesadores de IA personalizados.

Lo que es importante, la presencia de Arm en IA va más allá de los centros de datos. La arquitectura de la compañía es utilizada por MediaTek, Qualcomm y Apple para fabricar chips de teléfonos inteligentes y laptops que soportan capacidades de IA. Todo esto nos indica que Arm es una jugada principal en la jugada de inferencia de IA, licenciando su arquitectura a múltiples empresas para ejecutar cargas de trabajo de IA en diversas aplicaciones, desde teléfonos inteligentes hasta computadoras y centros de datos.

Además, el modelo de negocio diversificado de Arm debería garantizar un crecimiento robusto en ingresos y ganancias a largo plazo.

La compañía está preparada para volverse significativamente más grande en los próximos cinco años

Arm recibe una tarifa de licencia inicial de las empresas que utilizan su propiedad intelectual para diseñar chips. Además, la compañía recibe una regalía por cada chip diseñado usando su arquitectura. Es importante destacar que la tasa de regalías para la arquitectura de IA de Armv9 es casi el doble que la de la generación anterior, Armv8.

No es sorprendente que Arm espere que sus ingresos por regalías aumenten a una CAGR del 20% entre 2026 y 2031. Esto está muy por encima del crecimiento anual del 14% en ingresos por regalías que ha visto en los últimos cinco años. Y ahora, la incursión de Arm en el desarrollo de su propio silicio ha abierto otra fuente de ingresos además de los negocios de licencias y regalías.

El gigante tecnológico británico estima que su propia CPU podría generar 15 mil millones de dólares en ingresos anuales en 2031 fiscalmente. En total, Arm confía en alcanzar unos ingresos totales de 25 mil millones de dólares en 2031 fiscalmente, un aumento potencial de más de 5 veces en comparación con los 4.7 mil millones de dólares en ingresos que registró en los últimos doce meses.

Aún mejor, Arm estima que sus ganancias no-GAAP podrían superar los 9.00 dólares por acción en 2031 fiscalmente, una mejora significativa respecto a los 1.77 dólares por acción que registró en 2026 fiscalmente. Eso se traduciría en un CAGR del 39% en los próximos cinco años. Así que, no te sorprenda ver cómo esta acción de IA se dispara de manera impresionante a largo plazo debido a su sólido potencial de crecimiento en ganancias, que podría eclipsar a algunos de los nombres más grandes en el espacio de semiconductores.